嘉实先进制造股票二季报透视：立讯精密晋升头号重仓，大幅加仓半导体设备

据同花顺（300033）iFind，7月21日，刘杰管理的嘉实先进制造股票（001039）公布二季报报告。截至6月30日，该基金近1年净值增长率达131.10%，业绩表现亮眼。

在持仓方面，刘杰在二季度对组合结构进行了积极调整，聚焦半导体（881121）、AI硬件等景气上行领域。从前十大重仓股变动来看，与一季度末相比，立讯精密（HK2475）持仓占比由9.18%降至8.32%，但仍跃升为第一大重仓股；宁德时代（300750）占比则由9.69%降至7.44%，退居第三。二季度新进前十大持仓的个股为中科飞测（688361）与北方华创（002371），而豪威集团（603501）、恒立液压（601100）则退出前十大行列。在增减持层面，基金经理显著增配了半导体设备（884229）及材料，中微公司（688012）持仓占比从3.91%大幅提升至6.01%，加仓2.1个百分点；兆易创新（603986）占比由5.23%提升至7.74%，增持近2.5个百分点。与此同时，基金经理对部分前期涨幅较大的个股进行了减持，药明康德（603259）持仓占比从6.97%降至5.41%，中国巨石（600176）占比由4.91%降至4.46%。

谈及报告期内的运作策略，刘杰表示，二季度A股延续极致结构性行情，半导体（881121）、算力等方向持续走强，组合大幅跑赢基准。他指出，年初对半导体（881121）全面景气的判断正逐步兑现，AI需求暴涨背景下，存储供不应求已成共识，这也是组合收益颇丰的板块。在“能源（850101）和车+半导体（881121）和军工（885700）”的“2+2”框架下，半导体（881121）表现最为突出。对于制造板块，刘杰认为与AI相关的领域仍是核心主线，特别是缺电链的燃机和PCB板块，相关布局在上涨过程中进行了适当减仓。他同时透露，在“反内卷”政策与外部事件催化下，化工（850102）行业投资机会得以显现，组合已对相关个股进行了减持。展望后续，刘杰维持对储能（885921）和电池环节的看好，但对光伏及锂电主材环节仍保持相对谨慎的态度。