创金合信积极成长股票二季报透视：重仓半导体设备，锚定国产算力基建主线

据同花顺（300033）iFind，7月20日，王先伟管理的创金合信积极成长股票A（011377）公布二季报报告。截至6月30日，该基金近1年净值增长率达194.55%，展现出极强的进攻锐度。

在持仓方面，王先伟在二季度对组合结构进行了大幅调整，核心仓位进一步向半导体设备（884229）及国产算力链集中。与前一报告期相比，华峰测控（688200）、芯源微（688037）、海光信息（688041）、英杰电气（300820）四只个股新进前十大重仓股。最新持仓中，第一大重仓股为华峰测控（688200），占净值比例达9.40%。从增减持情况来看，王先伟对多只原有持仓进行了大幅加仓，其中长川科技（300604）增持幅度最为显著，净值占比较上期提升3.76个百分点；京仪装备（688652）、中微公司（688012）、思瑞浦（688536）的净值占比也分别提升了0.58个、0.60个和1.02个百分点。相对地，拓荆科技（688072）虽获小幅加仓，但因市值变动，净值占比较上期下降1.91个百分点；芯碁微装（688630）净值占比下降1.15个百分点。此外，安集科技（688019）、江丰电子（300666）、北方华创（002371）及精测电子（300567）已退出该基金前十大持仓。

谈及报告期内的运作逻辑，王先伟表示，二季度A股演绎了一轮由Agent AI推理驱动、国产算力与半导体（881121）替代共振的结构性牛市，组合核心配置锚定在国产算力基建方向。他特别指出，面对核心持仓大幅上涨后的决策节点，团队选择继续坚守甚至趁回调加仓，主要基于两大核心认知：一是业绩兑现正在加速，重仓股正在“交当下的答卷”，而非仅“讲未来的故事”，这是景气成长投资框架中最看重的基本面信号；二是国产替代正从“能用”走向“好用”，潜在市场正从“验证订单”急剧扩张至“批量采购”的广阔蓝海，其持续时间和空间可能远超市场线性预期。王先伟认为，当前该基金的“积极成长”框架已找到最佳平衡点，即在深度研究的产业主线上保持足够进攻力，同时保留适度的探索空间。