基金定期报告正是一扇重要的观察窗口，与年报的“滞后”不同，由于一季度刚刚过去不久，所以从时效性上往往更能反映大佬对于市场的看法，借鉴意义相对强一些。
今天的内容，我们再来看一看朱少醒和谢治宇的持仓动向和感悟。
·先来看朱少醒
2026年第一季度，朱少醒一改此前相对稳健的持仓风格，对组合进行了一定程度的调整，整体向成长倾斜。
具体来看，他大幅减持了长期重仓的贵州茅台（600519），减持幅度高达65%；同时对国瓷材料（300285）也减持了约三分之一。另外，还阶段性兑现了杰瑞股份（002353）、春风动力（603129）、紫金矿业（601899）等Q1涨势较好的公司，兑现部分收益。
增持方面，朱少醒Q1继续增持宁德时代（300750），这也是其自去年年中以来连续第3个季度的增持。此外，朱少醒还增持了25.63%徐工机械（000425），一季度徐工股价跌跌不休，朱少醒选择增持应对。
新进布局上，朱少醒Q1新进广钢气体（688548），结合行业背景来看，一季度工业气体受地缘影响供需紧张，价格上涨。与之对应的是，中创智领（601717）被减持掉出十大。
截至2026年Q1，朱少醒整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：宁波 银行、杰瑞股份（002353）(主要受益于燃气轮机需求火热，股价涨幅显著)、宁德时代（300750）。
朱少醒在最新报告中，表达了他最新的投资思路：
1.一季度出口维持良好态势，地产有企稳迹象，消费（883434）数据低迷但也没有变得更差。实体经济本已处在逐步复苏的通道中却受到意外的干扰。
2.我们不期望能对地缘冲突进程做准确判断。重要的是做好组合应对，短期维度保持组合流动性和保证持股质量以对抗逆风。冲突终将过去，冲突反而给优秀的个股提供一个好的买入价格。
3.未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值。在当前估值下，红利价值风格能找到较好投资机会，质量成长风格同样具备很多投资机会。
·再来看谢治宇
2026年一季度，谢治宇在延续对成长股偏好的同时，明显调整了持仓结构：一方面加大了对化工（850102）、储能（885921）、半导体设备（884229）等板块的配置力度，另一方面对部分前期热门赛道进行了阶段性兑现。
增持方面，谢治宇再度加码巨化股份（600160）、华海清科（688120）两大重仓，其中巨化股份（600160）增持幅度达18.15%，华海清科（688120）增持幅度更是翻倍达116.9%。
同时，新进德业股份（605117）、华鲁恒升（600426）、博源化工（000683）、贝壳（BEKE）、阿里（BABA）等标的，十大重仓股的行业分布进一步多元化。
减持方面，他对前期热门赛道进行了集中兑现：一是较大幅度减仓AI算力链与新能源（850101）龙头，中际旭创（300308）、宁德时代（300750）、澜起科技（688008）减持幅度均超40%；
二是对部分医药标的做了收缩，信达生物（HK1801）、欧林生物（688319）分别减持6.9%、33.56%；此外，佰维存储（688525）、立讯精密（002475）、东山精密（002384）等多个热门标的也退出了前十大名单。
截至2026年Q1，谢治宇整体持仓的前三大持仓(按持仓市值排序)分别为：巨化股份（600160）、晶晨股份（688099）、中际旭创（300308）。
总的来说，老谢这一季度的调仓依旧是“快准狠”，轮动节奏快、切换果断，如想直接跟着抄作业，难度还真的不小。
他较高换手率的风格背后，是他及团队对市场热点、行业景气的提前挖掘与把握能力。对于我们来说，比起盯着持仓抄作业，更重要的是理解其背后行业选择的长期逻辑。
谢治宇在一季报中分享了他对于市场最新的看法：
1.科技领域，国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司，尤其是国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备（884229）板块极具看点。
2.一季度对海外算力、半导体设备（884229）、储能（885921）以及化工（850102）板块进行了重点配置，部分化工（850102）龙头经历了格局的重塑与分化后将重新走向上升通道。
3.港股在三月的全球市场调整中跌幅较大，预计后续随着互联网平台对外卖补贴的理性化，港股市场热度将会回升。看好26年的投资机会。
