公募基金2026年一季报出炉。数据显示，截至2026年一季度末，全市场公募基金总数达13845只，资产净值合计37.31万亿元，同比增长13.98%，但较2025年年末小幅调整。
从大类资产配置来看，一季度末基金重仓持有量最多的资产类型为债券，持有市值21.06万亿元，占基金资产总值比例53.61%；其次为股票，持有市值8.06万亿元，占比20.52%。其中，较2025年一季报占比提升最多的资产类型为基金和现金，占比分别增长95.18%、78.08%。
盈利方面，受一季度市场震荡影响，公募基金整体盈利表现承压，数据显示，全市场公募基金一季度亏损2027.52亿元。分类型来看，只有债券型和货币型基金为盈利，分别盈利929.05亿元和447.08亿元；股票型基金亏损最多，一季度亏损2444.96亿元；QDII基金亏损983.05亿元；混合基金亏损378.21亿元。
同时在仓位上，截至一季度末，公募基金整体股票仓位出现边际收缩。数据显示，全市场公募基金的股票投资市值从2025年末的9.03万亿元降至8.06万亿元，股票仓位占比相应地从23.97%下降至21.48%，环比降低2.49个百分点。这一变化表明，在市场调整期，基金经理普遍采取了适度降低权益资产整体风险敞口的操作。
2026年第一季度，全市场164家基金公司的管理规模数据显示，规模排名前10的基金公司合计管理规模达12.82万亿元，占据了市场的核心份额，其中前5家公司的规模合计就达到了9.15万亿元，占前10名总规模的71.34%。
易方达基金以接近2.5万亿元的规模稳居行业第一，领先第二名华夏基金超过4000亿元。近年来，传统大型综合性公募基金凭借其品牌、渠道和投研的综合优势，持续吸引资金流入，形成了正向循环。值得注意的是，天弘基金凭借在货币基金领域的传统优势位列第六，而其他头部公司多为权益与固收产品线均衡发展。与头部形成鲜明对比的是，行业尾部公司的生存空间极为有限。规模排名最后5位的公司管理规模均不足2亿元，行业分化严重。
在新发基金方面，数据显示，一季度新成立公募基金数量达到381只，总发行份额3240亿份，较2025年一季度的2499.76亿份同比增长29.62%。
值得注意的是，一季度公募基金重仓股（883406）名单调整显著，AI 相关产业链龙头与顺周期（883436）资源品获重点加仓，部分传统白马股遭遇减持。
前十大重仓股方面，宁德时代（HK3750）位列第一，共2329只基金重仓持有，持股总市值1606.42亿元；中际旭创（300308）、新易盛（300502）分别以1312.93亿元、1144.67亿元位列二三位。腾讯控股（HK0700）、贵州茅台（600519）、东山精密（002384）、紫金矿业（HK2899）、阿里巴巴-W（HK9988）、药明康德（603259）、立讯精密（002475）依次进入前十，其中药明康德（603259）新进榜单，寒武纪（688256）退出前十。港股中，腾讯控股（HK0700）、阿里巴巴-W（HK9988）、小米集团-W（HK1810）、中国海洋石油（HK0883）分别获重仓持有782.03亿元、452亿元、434.42亿元、252亿元，仍是机构配置港股的核心标的。
从增持来看，A 股方面，亨通光电（600487）、中天科技（600522）、比亚迪（002594）、潍柴动力（000338）和思源电气（002028）为增配规模最大的五只个股，其中，亨通光电（600487）增持市值达131.78亿元；港股方面，中国海洋石油（HK0883）增配规模最大，达35亿港元。减持方面，紫金矿业（HK2899）、寒武纪（688256）、生益科技（600183）、工业富联（601138）和立讯精密（002475）为减持规模最大的个股，腾讯控股（HK0700）被减持169亿港元，位居港股减持榜首。
对于二季度及全年市场走势，机构普遍认为，尽管短期面临全球经济波动、地缘政治风险等不确定性，但AI产业升级与国内经济企稳回升将成为核心主线，公募基金规模有望逐步回升。
景顺（IVZ）长城基金赵思轩表示，可以重点关注周期（883436）、资源品、科技三大方向。赵思轩认为，周期（883436）板块是当前配置的核心抓手。以生猪养殖（884275）为例，目前处于行业价格低点，产能出清加速，短期反弹弹性充足。
其次是资源品，在全球形势不稳定性加剧的背景下，锂、钴、镍、稀土（884215）等核心矿产供给持续收缩，定价权上移。受此影响，资源品行情具备持续的支撑，其中，电解铝、黄金、稀土（884215）三大品类性价比最为突出。
此外，在备受资金追捧的科技领域，建议重点聚焦两大板块：一是跟随全球AI资本开支的海外算力链，二是具备国家战略安全必要性、技术迭代持续推进的国产自主可控板块，后者中长期确定性更高。赵思轩表示，AI作为新一轮技术革命，短期或存在投资泡沫，但长期必将对人类社会产生深远的正向影响。
