随着2026年公募基金一季报进入密集披露期，机构调仓路径逐渐清晰。从一季度公募基金整体持仓变动情况看，信息技术、高端工业及新材料板块成为资金流入的主要领域。

其中，半导体（881121）与AI产业链成为基金加仓的核心选择。数据显示，多只科技龙头股在一季度获得基金集中增持。比如，富临精工（300432）获公募基金整体（下同）增持5731.72万股，芯联集成（688469）-U获增持3119.80万股，金山云（HK3896）获增持922.62万股。

材料与精细化工（850102）行业成重点配置方向。比如，新疆天业（600075）获增持4334.38万股，卫星化学（002648）获增持2301.18万股。

工业行业的结构性机会也受到重视。比如，招商南油（601975）获公募基金增持6187.70万股，在目前已披露一季报的基金中位居增持榜前列；安徽建工（600502）、中远海特（600428）分别获基金增持2015.40万股、1041.20万股。

在积极布局成长赛道的同时，公募基金还对部分传统板块进行了持仓结构的优化调整。

金融板块的部分个股配置比例出现阶段性回落。数据显示，兴业银行（601166）、招商银行（600036）、工商银行（601398）等银行板块个股一季度的基金持有仓位较去年末有所下降。陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒表示，这并非对银行板块基本面的否定，而是在市场风险偏好回升的背景下，基金对资产配置进行再平衡的结果，部分资金从低弹性板块向高成长方向切换。

此外，部分消费（883434）龙头的基金持仓数量也出现小幅下降；部分酒类标的的基金持有家数虽仍位居前列，但整体仓位较去年末有所调降。湘财基金研究人士表示，不同细分领域具有板块轮动、高低切换的需求，公募基金在具体运作过程中，会从交易端衡量行业景气度、业绩兑现情况以及估值性价比等因素，适当灵活操作，把握阶段性机会，以此平滑净值上的波动。

“一般而言，主动权益基金更可能会沿着顺周期（883436）方向，分散配置强周期（883436）资产，如钢铁（850106）、煤炭（850105）、化工（850102）等资产，公路、水电等公用事业资产，以及黄金等贵金属（881169）。对不同相关性的资产采取分散配置策略，可以缓冲单一资产的短期波动影响。”湘财基金研究人士说。