中庚价值领航混合一季报出炉！利润达2.49亿元 山金国际跃居持仓第一
近日，AI基金中庚价值领航混合披露了2026年一季报。截至一季度末，基金规模为50.2亿元，基金利润2.49亿元，加权平均基金份额本期利润0.2023元。报告期内，基金持续看好制造业盈利修复的逻辑，以及有色金属为代表的资源股、AI等板块。共有5只股票新进入前十持仓，包括山金国际（000975）成为第一大重仓股、紫金矿业（601899）跃居第四。
截至报告期末中庚价值领航混合基金份额净值为3.6570元，本报告期内，基金份额净值增长率为7.41%，同期业绩比较基准收益率为-2.48%。
持仓方面，基金前十大重仓股包括：山金国际(000975.SZ)、瀚蓝环境（600323）(600323.SH)、鸿路钢构（002541）(002541.SZ)、紫金矿业(601899.SH)、嘉友国际（603871）(603871.SH)、尚太科技（001301）(001301.SZ)、新城控股（601155）(601155.SH)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴(09988)、招商银行(600036.SH)。
山金国际、紫金矿业、嘉友国际、新城控股、招商银行五只股票新进入前十。
调仓上，瀚蓝环境、尚太科技持股几乎翻倍，前者仍保持第二重仓股的位置，后者则掉落至第六。此外，基金还看好AI的产业浪潮影响，加仓了腾讯控股(00700)、阿里巴巴。减持方面，基金略微减持鸿路钢构。
基金经理刘晟表示，持续看好制造业盈利修复的逻辑，关注的细分领域包括：化工等其他中游行业、新能源板块等。同时也看好有能力在高景气过程中收获价值和成长的公司，比如以有色金属为代表的资源股、AI等板块等。
他表示，当前的资源品价格对于新增供给已经有较好的吸引力，但中期的产能释放仍需要看是否能获取到足够的生产要素(矿产发现、能源等)，目前的新增产能并未让平衡表恶化，有成长性的矿业企业仍有机会收获“量价齐升”。同时，AI的产业浪潮仍如火如荼，会密切关注产业发展对方方面面的影响。
资本市场2026年收获开门红，资源和科技板块联袂上行，但其后波动加大，至一季度末，中证800股权风险溢价至0.33倍标准差，中证800股息率2.4%，10年国债仅1.82%，息债比处于92%分位，市场上涨后风险补偿水平有所降低，但权益资产仍占优，积极配置。
他表示，恒生指数市盈率(TTM)12.2倍，近几个月港股市场出现显著劈叉，恒生指数在高位震荡而恒生科技指数持续下跌，恒生科技的PB估值已经跌至中位数下方，认为具有配置价值。
刘晟又指，一季度市场冲高回落，基金净值上涨后也回落震荡。他倾向于认为影响可能有限，但战争的不确定性仍可能带来尾部风险，尤其是持续时间越长对于宏观经济和资本市场的影响越大，需要动态评估与调整。即使短期市场存在不确定性，我们对长期仍有信心。
基金在后市投资思路上，将基于低估值价值投资策略，通过重视基本面和估值，正确承担风险，筛选风险收益特征右偏、预期回报高的投资机会构建组合，力争获得可持续的超额收益。
0人
