权益基金分化加剧，价值成长领跑
2026年04月14日，华福证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，权益基金整体表现分化，价值类与成长类基金表现较优，市场风格更聚焦。
报告摘要如下： 投资要点：
市场表现
1.2026年3月主动权益基金平均收益-8.3%，同期沪深300较上月下跌5.5%。本月基金收益率标准差4.5%，较上月提高，权益基金普遍下跌。
2.非行业权益基金业绩表现：价值类基金表现最好，中位数收益-2.24%。本月成长主题基金两级分化，最佳表现2.8%，最差表现-18.9%。
3.行业主题基金业绩表现：本月行业表现均一般，医药基金相对抗跌。今年以来各板块基金中，医药、基建地产、周期、科技、金融的主动基金平均收益跑赢了被动基金。表现最好的为周期主动权益基金，平均收益10.4%，周期基金中表现较好的为银华同力精选，收益30.2%，科技基金中表现较好的为国寿精选，收益32.5%。
权益基金多元策略概况
1.整体策略的统计：本月公募基金基金相对单一指数拟合优度平均值0.75，公募基金整体投资策略更趋一致、风格更聚焦。
2.权益基金策略分布：市场风格趋向宽基与中小盘成长。本月细分指数下，流入量最大的3条路径：中证500（146）、沪深300（107）、中小盘成长（91）
3.基金评级变化：本月AAA基金与上月增加1条，为48条，AA+基金由上个月111条，增加至115条，有评分基金由3009条增至3064条。价值类与大盘类绩优基金占比最高，较上月，价值类绩优基金占比由31%增加至32%，成长类绩优基金占比由15%增加至16%，大盘类绩优基金占比由21%减少至20%，其余基金绩优率均不变。
绩优基金月度跟踪
1.高评级基金展现了卓越的综合表现和稳健的投资管理能力，其在业绩、风险控制和投资策略上均表现出色，在短期业绩和长期业绩，呈现出了较好的阿尔法持续性。
2.新锐基金具备高收益潜力和差异化竞争优势，其投资策略更具灵活性，本月新锐基金共计12只。
评级跃升基金展现了基金显著的业绩提升和管理优化能力，其评级的提升反映了基金投资策略显著适配当前市场环境，本月评级跃升基金共计10只。
风险提示
本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；过往业绩不代表未来表现；历史规律总结仅供参考，或不会完全重演。
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