近一年来，A股科技赛道结构性行情持续演绎，重仓相关领域的公募基金产品业绩表现亮眼。资讯数据显示，截至2026年4月10日，全市场共有307只产品近一年（从2025年4月10日起算，下同）以来净值涨幅不低于100%，其中22只主动权益类基金（仅统计初始份额）期间净值增长率超200%。多份绩优产品持仓数据显示，科技赛道广受追捧，其中AI算力产业链成为核心布局方向。
高度聚焦AI算力产业链
数据显示，截至4月10日，华泰柏瑞质量成长混合A（008528）近一年净值增长率为282.79%，为全市场近一年业绩表现最佳的权益类基金；中航机遇领航混合发起A（018956）、永赢科技智选混合发起A（022364）、华泰柏瑞质量精选混合A（010415）、信澳业绩驱动混合A（016370）等21只产品期间净值增长率也均超200%。
而国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817）、诺德新生活A（006887）、财通景气甄选一年持有期混合A（017490）等285只产品在此期间的净值涨幅均不低于100%，实现净值翻倍。
考虑到基金经理投资风格具备较强连续性，且近一年业绩领跑产品的收益主要集中在2025年年内。根据近期已披露的公募基金2025年年报，绩优基金持仓高度聚焦AI算力产业链龙头标的。以华泰柏瑞质量成长混合（008528）为例，截至去年年末，该基金前十大重仓股囊括新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、长飞光纤（601869）、深南电路（002916）、东山精密（002384）等多只科技股龙头。另外，中航机遇领航混合发起A（018956）、永赢科技智选混合发起A（022364）等净值翻倍产品，同样重仓布局中际旭创（300308）、生益科技（600183）、沪电股份（002463）等算力基础设施相关标的，精准把握了本轮科技赛道的结构性行情。
多位绩优基金经理在2025年年报中披露了核心投资逻辑。华泰柏瑞质量成长混合（008528）基金经理陈文凯表示，产品业绩的爆发，源于团队过去三年对AI产业的持续跟踪与深度研究，前瞻聚焦海外AI算力赛道构建核心仓位，从而把握了产业爆发带来的投资机遇。
中航机遇领航混合发起（018956）基金经理韩浩在2025年年报中表示，该基金以新质生产力为核心锚点，聚焦战略性新兴产业的科技创新与产业升级主线，通过布局信息技术中的光通信、高端装备（885427）制造等方向，以获取超越基准的投资回报。
永赢科技智选混合发起（022364）基金经理任桀介绍，报告期内，该基金主要聚焦全球云计算产业投资，结合全球AI产业前沿模型和商业化进展进行投资应对。
后市锚定业绩确定性
多位基金经理在2025年年报及近期观点中提出，AI相关领域依然是2026年最具确定性的投资主线之一。
任桀认为，Token的爆发已经在业绩和估值上得到显现，相关模型厂商的快速发展对全球AI算力需求提出了更高要求，推动了对高性能计算和硬件设施的投资，同时带来了更大的产业投资机会。
科技股估值是否已透支未来预期？如何判断行业拐点？龙赢富泽资产管理（北京）有限公司研究总监郑明吉向《证券日报》记者表示：“当前科技股分化显著，PCB（印制电路板（884092））、光通信、存储、算力、液冷等AI硬件主线，受海内外资本支出共振，景气度确定性强，可抵御市场波动。”
晨星（MORN）（中国）基金研究中心总监孙珩在接受《证券日报》记者采访时表示，投资者需清醒认识到高涨幅对应的高波动、高回撤特性，切忌盲目追高。在具体选择上，应区分基金所聚焦的细分领域（如AI硬件、软件应用或半导体（881121）），避免持仓过度集中于单一高风险赛道，并重点关注基金经理的科技行业投研经验、持仓集中度与换手率。
孙珩进一步建议，科技产业从研发到业绩兑现具有中长期属性，投资者不宜将全部资金押注单一赛道，更适合以定投方式分批布局，并拉长投资周期（883436）以抵御板块的剧烈震荡。
在郑明吉看来，2026年的科技投资需牢牢锚定业绩确定性，聚焦AI与能源（850101）升级主线，同时密切跟踪海外货币政策对估值的边际影响。
韩浩认为，从中长期来看，AI算力的技术迭代和硬件建设仍将对光通信及科技板块构成有力支撑。
