3月13日，光伏产业（159863）链再度走强。光伏ETF招商（516230）早盘红开，截至发文涨0.46%，日K线冲击7连阳！成份股方面，横店东磁（002056）（002056.SZ）强势涨停，华电新能（600930）（600930.SH）涨超6%、晶盛机电（300316）（300316.SZ）、固德威（688390）（688390.SH）、捷佳伟创（300724）（300724.SZ）、隆基绿能（601012）（601012.SH）、阳光电源（300274）（300274.SZ）等多股拉升。
光伏板块具备明显周期修复弹性
东吴证券（601555）指出，2025年光伏行业深度调整，主链亏损加剧、扩产放缓，光伏设备（881279）新签订单阶段性承压，但龙头设备商凭借“3421/3601”等收款模式强化现金流管理，经营风险基本释放。
随着落后产能出清提速、行业规范与定价机制逐步优化，供给侧结构改善信号明确，预计2026年在海外需求释放与国内市场化出清完成的背景下，光伏设备（881279）订单有望进入修复通道，板块具备明显的周期（883436）修复弹性。
太空光伏打开远期成长空间
同时，太空算力应用场景加速落地，光伏从地面能源（850101）走向轨道能源（850101）体系，有望打开远期成长空间。
商业航天（886078）运载成本持续下降，中美均规划百GW级太空算力部署能力，太空数据中心对能源（850101）系统高度依赖光伏供电，光伏成为轨道算力体系的核心基础设施。
在规模化阶段，能源（850101）系统将由高成本砷化镓逐步转向更具成本优势与可扩展性的硅基技术，HJT薄片化与柔性化特性在减重与卷展式阵列适配方面具备潜在优势。因此，太空算力有望为光伏设备（881279）行业引入“类半导体设备（884229）”的长周期（883436）成长逻辑。
海外增量市场迎扩产窗口
海外市场方面，海外地面需求成为2026年现实增量来源，美国与中东等地共振驱动扩产。
美国新增装机保持高景气，本土制造政策强化供应链安全与成本可控，特斯拉（TSLA）（TSLA.US）规划100GW地面光伏产能以匹配AI算力电力（562350）需求。在高人工、高水电成本背景下，HJT凭借低工序、低用电、低水耗、低人工优势更契合美国制造环境，且不存在TOPCon在美面临的专利风险，中长期具备竞争优势。
与此同时，中东资源禀赋优势突出，装机规划持续上调，中资主链企业加速本土建厂，国产设备“借船出海”逻辑强化，海外收入占比提升趋势明确。东吴证券（601555）判断，2026年产业有望进入“技术升级驱动的新一轮结构性扩产窗口”。
光伏ETF招商（516230）：汇聚优势光伏龙头
在产业链周期（883436）修复与技术升级双主线下，光伏ETF招商（516230）覆盖从硅料、设备到电池组件的完整产业链，或有望迎价值重估。
资料显示，该ETF跟踪中证光伏产业（159863）指数，前十大汇聚特变电工（600089）（600089.SH）、隆基绿能（601012）、罗博特科（300757）（300757.SZ）、迈为股份（300751）（300751.SZ）、阳光电源（300274）、TCL科技（000100）（000100.SZ）等优势龙头，有望充分受益于全球商业航天（886078）竞赛与能源（850101）技术变革浪潮，投资者或可借道布局产业左侧机遇。
