亮马ETF组合：聚焦赛道景气与持仓平衡
来源：
同花顺iNews
2026年03月09日，中信证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，市场需平衡赛道景气度与持仓拥挤度。
报告摘要如下： 策略观点更新
核心观点：
亮马ETF组合是基于策略聚焦观点推荐遴选出的月度行业组合。本篇报告为2026年第2期，更新中信证券3月亮马ETF组合。过去一个月市场经历了涨价行情的刺激，同样也面临着地缘的风险提升，在风格变化加速的环境下，我们必须去思考赛道景气度和持仓拥挤度的平衡问题，一方面需要在高景气高估值高关注度的品种中寻求业绩兑现的确定性，例如能源和电网设备，另一方面需要在景气度处于上升通道寻找拥挤度相对较低的行业，例如机床、半导体设备材料和储能电池，此外低估值的冷门赛道也能起到减少持仓波动的作用，例如地产、券商和医疗。
0人
