金融信创规模化落地，信创ETF广发涨2.71%
截至3月5日10点54分，上证指数涨0.86%，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.54%。MicroLED概念、光学光电子、电子纸等板块涨幅居前。
ETF方面，信创ETF广发(159539)涨2.71%，成分股佰维存储(688525.SH)涨超10%，东芯股份(688110.SH)、芯原股份(688521.SH)涨超5%，中控技术(688777.SH)、拓荆科技(688072.SH)、北方华创（002371）(002371.SZ)、北京君正（300223）(300223.SZ)、国网信通（600131）(600131.SH)、寒武纪-U(688256.SH)、中微公司(688012.SH)等上涨。
消息面上，光大证券携手恒生电子（600570）完成新一代QFII系统全栈信创升级，实现了从服务器、操作系统、数据库到芯片等基础软硬件的全面国产化适配。这一关键金融基础设施的成功实践，验证了信创在核心业务系统规模化落地的可行模式，为行业提供了可复制的路径，标志着金融信创正从试点走向纵深，进入规模化应用的关键阶段。
国信证券表示，伴随海外ClaudeOpus4.5跨越AgenticCoding拐点和OpenClaw产品的火爆出圈，26年AI发展正式进入到Agent元年。预计Agent将改变用户与数字化生态的交互形式，过去多年数字化生态的主角是真人用户，而Agent时代，数字化产品(包含互联网各类型应用)可能会面临重构的风险，需密切观察各大互联网厂商产品形态如何适配Agent产品。预计26年互联网巨头将加大AI方面投入，主要体现在Capex、AI人才招聘和AI营销费用等增加。因此我们建议保持对互联网巨头的观察，推荐优先布局大模型领先的厂商和算力产业链的企业。
长江证券表示，国产AI大模型正在发生价值质变，Token正从互联网流量成为AI时代的“水电煤”，新商业模式一触即发。2026年将会是大模型商业化爆发元年，核心变化是1)从卖算力到卖Token；2)文生视频迎来2025年Coding时刻；3)入口侧重构，互联网CSP迎来分化；4)Agent时代来临，AI从对话时代转向执行时代。重视三条主线：新入口&大模型商业化爆发、国产芯片(CPU+GPU)&第三方云、Agent重构软件。
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