2026年2月市场与基金表现回顾
2026年03月02日，国泰海通证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，A股震荡上涨，钢铁、建材、环保行业表现较优。
报告摘要如下： 2026年2月资本市场回顾
股票市场：A股震荡上涨，钢铁、建材、环保等行业表现较优。A股月初在内外因素交织影响下下跌，之后市场企稳并震荡上涨。从结构性机会来看，钢铁在供需两端均迎来催化，建材供需格局改善叠加重大工程集中开工，环保行业受生态环境法典影响情绪得到提振。债券市场：窄幅震荡。春节前资金面整体宽松，春节后受上海房产新政“沪七条”引发的两会稳增长政策预期变化，及权益资产上涨压制，债市整体呈现窄幅震荡走势。
海外市场：美股分化，油价上涨，贵金属上涨。2026年2月，美股在AI巨额的资本开支泡沫忧虑下引发抛售，叠加美联储理事下调其对今年美联储降息幅度的预期，以及Claude Code对软件行业的正面冲击，美股科技板块下跌，道指小幅收涨。受中东局势等因素影响，油价金价上涨。
2026年2月基金业绩回顾
股混基金：部分重仓航空装备、化工和钢铁等行业的基金表现较优。2026年2月，股票型基金上涨0.85%，其中，指数股票型基金上涨0.82%，主动股票开放型基金上涨1.04%，表现强于指数。混合型方面，全月主动混合开放型基金上涨1.00%。个基方面，本月重仓航空装备、化工、钢铁等行业的基金表现较好。指数基金中，全月电网设备、稀有金属等主题产品表现较优。
债券基金：可转债基金和偏债债券基金表现较优。2026年2月，债券型基金上涨0.22%，其中指数债券型基金上涨0.17%，主动债券开放型基金上涨0.22%，表现优于指数。品种方面，全月权益资产配置比例较高的偏债债券型基金上涨0.31%，可转债债券型基金上涨1.16%，准债债券型基金上涨0.24%，而债性更为纯粹的纯债债券型基金上涨0.17%。理财债基方面，全月长期摊余成本法债券型基金上涨0.09%。个基方面，可转债基金和偏债债券基金表现较优。纯债债基中，中短久期债券表现较好。
货币基金：年化收益率为1.10%。
QDII基金：半导体、高端制造、资源品等主题基金表现较优。2026年2月，QDII股混型基金整体下跌1.15%。个基方面，全月部分主投半导体、高端制造、资源品等主题基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金上涨0.56%。
风险提示：本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。
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