2025年基金投资策略：均衡与成长并重
2026年03月01日，国泰海通证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，基金投资应均衡风格，适度偏向成长，关注周期和科技领域。
报告摘要如下：基金投资策略
股混基金：从基金投资的角度来看，2025年以来在成长主线下，价值和成长风格中均具备结构性投资机会的市场格局或将延续，因此我们建议后续基金配置在整体维持均衡风格的前提下，适度偏向成长，重视主投周期和科技领域基金，兼顾内需价值资产，并且关注基金经理的选股和风控能力。在基金品种的选择上，价值风格关注南方品质优选；成长风格关注易方达环保主题、宏利睿智稳健；均衡灵活品种关注博道惠泰优选、广发多因子；主题型基金关注国泰消费优选、华泰保兴成长优选、大成产业趋势、宝盈转型动力；港股基金可以关注富国港股通策略精选。
指数主题基金：我们从基本面景气度、超预期水平、量价水平和资金流强度四个维度出发，构建行业轮动模型，3月最新高景气度行业分别为有色金属、机械设备、钢铁、国防军工、基础化工和通信，结合ETF产品的流动性和相关性，我们构建的ETF行业轮动投资组合为南方中证申万有色金属ETF、广发中证工程机械ETF、国泰中证钢铁ETF、富国中证军工龙头ETF、鹏华中证细分化工主题ETF和华夏中证5G通信主题ETF。
债券基金：从基金投资角度来看，建议关注久期灵活的利率债和重配高流动性信用债的产品。此外，随着权益市场回暖，我们认为固收+基金同样具备一定配置价值，建议持续关注。品种选择上，关注易方达高等级信用债、富国天利增长债券、景顺长城景颐尊利。
QDII和商品型基金：全球地缘政治局势的不确定性上升以及各国央行持续购金有利于支撑长期金价中枢，从长期投资和避险投资的角度来看，我们认为可适当配置黄金ETF，但趋势配置者短期需要谨慎。美国经济韧性较强，内生性通胀粘性逐渐减弱，投资者仍重视AI产业趋势的发展，市场风险偏好温和上行，从大类资产配置的角度来看，我们认为美股阶段性具备较高的风险回报比与战术性配置价值。品种选择上，可以关注易方达黄金ETF、华安易富黄金ETF、广发纳斯达克100ETF。
关注基金
股票混合型基金：南方品质优选、易方达环保主题、博道惠泰优选、广发多因子、国泰消费优选、华泰保兴成长优选、宏利睿智稳健、大成产业趋势、宝盈转型动力、富国港股通策略精选。
指数主题基金：南方中证申万有色金属ETF、广发中证工程机械ETF、国泰中证钢铁ETF、富国中证军工龙头ETF、鹏华中证细分化工主题ETF和华夏中证5G通信主题ETF。
开放式债券型基金：易方达高等级信用债、富国天利增长债券、景顺长城景颐尊利。
QDII和商品型基金：易方达黄金ETF、华安易富黄金ETF、广发纳斯达克100ETF。
风险提示
基本面变化、货币政策和证券市场相关政策的不确定性、资金面大幅波动、国内改革推进力度、全球地缘政治的不确定性。
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