债券ETF市场表现与资金流动分析
2026年02月09日，中泰证券（600918）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，债券型ETF净值普遍上涨，信用型ETF资金流入显著。
报告摘要如下： 上周中债新综合指数全周上涨0.08%；短期纯债、中长期纯债基金分别上涨0.01%、0.01%；中证AAA科创债指数、上证基准做市公司债指数分别上涨0.03%、0.03%。
资金流向
截至2026年2月6日，债券型ETF近一周合计净流出40.75亿元，利率型、信用型、可转债型ETF分别净流入17.45亿元、净流出67.20亿元、净流入9.00亿元。具体拆分来看，信用型ETF中，短融、公司债、城投债分别净流入32.74亿元、净流入0.16亿元、净流入2.83亿元，做市信用债净流出23.84亿元，科创债净流出79.08亿元。截至2026年2月6日，利率型、信用型、可转债ETF自2025年以来累计净流入分别为538.05亿元、4596.05亿元、338.07亿元，合计达5472.17亿元。
净值表现
全周来看，各类型债券ETF产品净值普遍上涨。截至2026年2月6日，上周30年国债ETF博时表现较好，全周上涨0.74%，国债ETF华夏上涨0.23%，政金债券ETF上涨0.22%。可转债ETF、上证可转债ETF上周分别下跌0.02%、0.12%。
信用债ETF及科创债ETF表现
截至2026年2月6日，信用债ETF、科创债ETF单位净值中位数分别为1.0148、1.0026，全周分别上涨0.02%、0.01%。信用债ETF中，信用债ETF博时表现相对较好，全周上涨0.03%。科创债ETF中，科创债ETF大成、科创债ETF永赢等表现相对较好。从升贴水率来看，截至2026年2月6日，信用债ETF贴水率中位数16BP，科创债ETF贴水率中位数17BP。
信用型ETF久期跟踪
截至2026年2月6日，短融ETF、公司债ETF、城投债ETF持仓久期分别为0.31年、1.90年、2.08年；做市信用债ETF中，跟踪指数为沪做市公司债、深做市公司债的产品持仓久期中位数分别为3.57年、2.74年。科创债ETF中，跟踪指数为AAA科创债、沪AAA科创债、深AAA科创债的产品持仓久期中位数分别为3.28年、3.18年、3.14年。
风险提示：1）货币政策超预期收紧；2）理财大规模回表引发市场波动；3）信用风险事件发生；4）统计口径不准确；5）研报信息更新不及时。
0人
