市场震荡调整与主题资产机会展望
来源：
同花顺iNews
2026年01月31日，国联民生（601456）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，市场短期震荡调整后，主题资产有新机会。
报告摘要如下： 2026年2月策略观点
市场在趋势上行后，窄幅震荡，波动率先升后降，当前或仍需要震荡消化前期涨幅。一方面，本月以沪深300为首的ETF流出较多，对宽基指数形成压力，大盘风格明显弱于小盘，另一方面，主题轮动加速，部分主题冲高回落，短期小盘、成长占优，但后续有再均衡的需求。中期看，市场波动率仍较低，仍处于趋势上行的过程中，春季行情仍在延续。随着ETF流出放缓，后续大盘权重股或有补涨的机会。我们认为在当前市场环境下，市场仍缺乏盈利验证，并且流动性较为充裕，市场仍会灌输各类主题资产和宏大叙事下的投资机会，因而在市场完成调整后，主题资产仍会有新的机会。
2026年2月金股组合：
2、中广核矿业（1164.HK）
4、仕佳光子（688313.SH）
6、腾讯控股（0700.HK）
11、中国平安（601318.SH）
风险提示：宏观经济增长不及预期；政策落地不及预期；海外拓展不及预期；订单节奏不及预期。
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