随着全球主要经济体陆续进入降息周期，低利率环境正成为投资者面临的新常态。在此背景下，如何平衡收益与风险、实现资产稳健增值，成为市场关注的焦点。

　　近期，信达澳亚基金推出一款主打“固收+”策略的混合型FOF产品——信澳盈泰稳健3个月持有期混合型FOF（A类026349、C类026350，R2中低风险），旨在通过多资产、多策略配置，为投资者提供兼顾稳健与弹性的投资选择。

　　低利率环境下，“固收+”配置价值显现

　　2025年美联储三次降息，带动多国货币政策转向宽松。国内利率也持续处于低位，数据显示，截至1月7日，10年期国债到期收益率约1.90%，传统固收类资产收益空间受到挤压。

　　在此环境下，投资者既希望获取高于传统理财的收益，又担忧权益市场波动，“固收+”FOF产品因其风险收益特征与当前市场需求的契合，关注度逐步提升。

　　这类产品结合了“固收+”与FOF两类产品的特点。一方面，通过固收资产奠定基础收益，辅以权益资产增强弹性；另一方面，发挥FOF作为“专业基金买手”的功能，进行跨资产、跨管理人配置，进一步分散风险。

　　从历史表现看，“固收+”FOF在收益、风控等维度上均有不错表现。以偏债混合型FOF指数为例，数据显示，截至1月7日，该指数自基期（2017年10月25日）以来累计上涨31.72%，相比上证指数同期20.59%的涨幅表现具有明显超额。同时，该指数的最大回撤、年化波动率、夏普比率分别为9.72%、4.32%、0.59，均优于上证指数同期表现。

　　具体到单年度上，“固收+”FOF的攻守兼备属性也十分明显。在2019年、2020年、2025年等A股上涨的年份里，这类产品能够适度跟上市场行情，为投资者提升收益空间，争取多赚一点；而当2018年、2022年、2023年等市场震荡下跌时，“固收+”FOF也展现出较好的抗跌能力，争取少跌一点。

　　偏债混合型FOF指数各年度表现

　　覆盖多元资产，力争投资回报稳中有进

　　在当前“低利率时代+股市结构性行情”的市场背景下，“固收+”FOF可作为稳健投资升级之选，新产品信澳盈泰稳健3个月持有期混合型FOF具有多重投资优势，可满足投资者的资产配置、收益升级需求。

　　从投资范围看，该产品可布局各类基金产品，进而覆盖股票、债券、商品、海外等不同市场，为投资者系统性地实现多元资产配置。在配置比例上，将以固收类基金和资产为主，并积极把握其它基金和资产的机遇，以丰富投资收益来源。其中，投资于权益类（股票、股票型基金、混合型基金等）的比例范围为5%—30%，投资于QDII基金、香港互认基金的比例合计不超过基金资产的20%。

　　与此同时，信澳盈泰稳健3个月持有期混合型FOF也将秉承良好的投资理念，从资产配置、选择好资产、寻找好价格三步出发，以合理配置和再平衡铸造地基，通过选择好的基金经理、利用估值低买高卖来提高收益。在选择子基金标的时，将基于信达澳亚基金专业成熟的基金优选体系，经过层层筛选后择优布局，为投资者把握优质基金产品的长期配置价值。

　　值得一提的是，此次的新产品将由信达澳亚基金FOF和养老投资部负责人王奕蕾亲自管理，她拥有13年证券从业经验、6年投资管理经验，多年来持续深耕资产配置与FOF领域。目前，王奕蕾在管的3只FOF产品投资运作良好，业绩可圈可点。

　　数据来源：基金业绩来自基金定期报告，截至2025.9.30；排名数据来自银河证券，同类产品依次指混合型FOF（权益资产0-30%）（A类）、养老目标风险FOF（权益资产0-30%）（A类），截至2025.12.31。

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　　注：根据最新招募说明书，当前信澳盈泰稳健3个月持有期混合型FOF认/申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：通过基金管理人认购、申购A 类基金份额的不收取认购、申购费用，通过其他销售机构认购、申购A 类基金份额的认购、申购费为：M＜500万元，0.50%；M≥500万元，1000元/笔，不收取销售服务费；C类份额不收取认购、申购费，销售服务费年费率为0.30%（通过基金管理人认购、申购C类基金份额的不收取销售服务费；投资者持续持有期限超过一年的C类基金份额，不再继续收取销售服务费）；A、C类份额赎回费率均为：D＜180天，0.50%；D≥180天，0%。

　　根据最新招募说明书，当前信澳通合稳健三个月持有期混合型(FOF)申购费、赎回费、销售服务费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：A类份额申购费为：M＜100万元，0.80%；100万元≤M＜300万元，0.50%；300万元≤M＜500万元，0.30%；M≥500万元，按笔收取，1000元/笔；C类份额不收取申购费，销售服务费年费率为0.30%；A类份额赎回费为：3个月≤D＜6个月，0.50%；D≥6个月，0%；C类份额不收取赎回费。

　　根据最新招募说明书，当前信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）申购费、赎回费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：通过直销中心申购的养老金客户，申购本基金A类份额申购费为：M＜100万元，0.12%；100万元≤M＜300万元，0.10%；300万元≤M＜500万元，0.06%；M≥500万元，每笔1000元；其他投资者申购本基金A类份额申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，1000元/笔；Y类份额申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，每笔1000元；本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期，本基金对持有期超过一年的基金份额不收取赎回费。

　　根据最新招募说明书，当前信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式(FOF)申购费、赎回费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/D分别代指金额/持有时间）：通过直销中心申购的养老金客户申购费为：M＜100万元，0.12%；100万元≤M＜300万元，0.10%；300万元≤M＜500万元，0.06%；M≥500万元，每笔1000元；其他投资者申购费为：M＜100万元，1.20%；100万元≤M＜300万元，1.00%；300万元≤M＜500万元，0.60%；M≥500万元，每笔1000元；目标日期到期前，投资人需至少持有本基金份额满五年，在五年最短持有期内不能提出赎回申请，持有满五年后赎回不收取赎回费用；目标日期到期后即2056年1月1日起，赎回费为：D＜7，1.50%；7≤D＜30，0.75%；30≤D＜365，0.50%；D≥365，0%。

　　王奕蕾，金融学硕士，历任方正证券股份有限公司研究所研究员、固定收益分析师和基金分析师。2016年9月加入新华基金管理股份有限公司，担任基金投资部总监和投资决策委员会委员，2019年4月4日至2019年12月4日任专户FOF产品投资经理。2020年4月26日至2022年9月20日任新华精选成长主题3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理。2022年9月加入信达澳亚基金管理有限公司，现任FOF和养老投资部负责人。现任信澳通合稳健三个月持有期混合（FOF）基金经理（2023年7月28日起至今）、信澳颐宁养老目标一年持有期混合型（FOF）基金经理（2024年11月28日起至今）、信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式(FOF)基金经理（2025年1月27日起至今）。

　　信澳通合稳健三个月持有期混合（FOF）A/C：2023年7月28日成立，基金定期报告显示，截至2025年9月30日，2024年度、成立以来净值增长率分别为：5.47%/5.14%、10.21%/9.70%，同期业绩比较基准增长率分别为：9.31%、13.48%。本产品业绩比较基准自2025年7月14日起由“中证综合债券指数收益率*80%+中证800指数收益率*18%+中证港股通综合指数收益率*2%”变更为“中债-新综合财富(1-3年)指数收益率*80%+中证800指数收益率*12%+标准普尔全球大中盘指数(使用估值汇率折算)*4%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率*4%”。历任基金经理：王奕蕾（20230728至今）。

　　信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）A：2022年12月29日成立，基金定期报告显示，截至2025年9月30日，2023-2024年度、成立以来净值增长率分别为：-1.53%、3.96%、11.36%，同期业绩比较基准增长率分别为：1.68%、9.31%、16.21%。历任基金经理：王兰（20221229-20250422）、王奕蕾（20241128至今）、李芝群（20250916至今）。信澳颐宁养老目标一年持有期混合（FOF）Y：2023年11月23日成立，基金定期报告显示，截至2025年9月30日，2024年度、成立以来净值增长率分别为：4.20%、13.57%，同期业绩比较基准增长率分别为：9.31%、14.40%。历任基金经理：王兰（20231123-20250422）、王奕蕾（20241128至今）、李芝群（20250916至今）。业绩比较基准为中证综合债券指数收益率*80%+中证800指数收益率*18%+中证港股通综合指数收益率*2%。

　　信澳颐远养老目标2055五年持有期混合型发起式（FOF）：2023年8月24日成立，基金定期报告显示，截至2025年9月30日，2024年度、成立以来净值增长率分别为：5.43%、35.23%，同期业绩比较基准增长率分别为：11.75%、23.32%。历任基金经理：王兰（20230824-20250127）、王奕蕾（20250127至今）。业绩比较基准为(中证800指数收益率*95%+中证港股通综合指数收益率*5%)*70%+中证综合债券指数收益率*30%。