目前，公募基金2025年四季度报告正在陆续披露。
首批新能源（850101）主题基金披露的四季报显示，这一主题基金的投资主线已从传统的锂电向前沿科技加速延伸，智能驾驶（516520）、人工智能（885728）（AI）、可控核聚变（886065）等赛道同样成为新能源（850101）基金重点布局的方向，而且高仓位运作也成为了基金经理的普遍选择，透露出公募基金对2026年新能源（850101）板块的结构性行情具有充足信心。
结构性机会驱动超额收益
近期，随着碳酸锂价格企稳回暖，固态电池（886032）产业化进程加速，新能源（850101）板块持续成为资本市场关注的主线。以宁德时代（300750）、赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、金风科技（002202）、先导智能（300450）等为代表的产业链核心标的集体走强，凸显行业景气度持续回升。
数据显示，近一年业绩表现领先的新能源（850101）主题基金普遍聚焦储能（885921）、锂电池（884309）、固态电池（886032）、新能源汽车（885431）等高景气赛道，持仓均深度覆盖宁德时代（300750）、阳光电源（300274）、科达利（002850）等产业链龙头企业。截至1月18日，东吴新能源汽车A（014376）近一年、三年业绩回报分别达到61.23%、108.29%，信澳新能源（850101）产业A近一年、三年业绩回报分别为56.04%、39.73%，被动指数型基金景顺长城国证新能源车电池ETF（159757）近一年、三年业绩回报也分别达74.43%、19.21%。
在新能源（850101）板块的强势驱动下，首批披露2025年四季报的新能源（850101）主题基金同样斩获了出色业绩。截至1月18日，同泰新能源（850101）优选1年持有近一年、三年业绩回报分别达87.74%、52.91%，华富新能源（850101）股票型、融通新能源（850101）灵活配置混合、长城全球新能源汽车（885431）近一年业绩回报则分别达到了73.63%、74.65%、36.84%，均显著超越主流市场指数的同期表现。
基金持仓聚焦新主线
从已披露的部分四季报来看，新能源（850101）主题基金在延续对动力电池、储能（885921）、光伏等成熟赛道进行配置的同时，也积极向AI算力、可控核聚变（886065）、智能驾驶（516520）等新兴方向延伸。
比如，华富新能源（850101）股票型基金提升了对锂电中游材料与上游资源及光伏板块的配置，降低了对风电（885641）、锂电池（884309）、人形机器人（886069）、智能驾驶（516520）板块的配置。该基金目前主要聚焦锂电与光伏，持仓集中度高，资产配置集中于制造业，前十大重仓股占净值近40%，其中阳光电源（300274）、宁德时代（300750）、阿特斯（688472）、雅化集团（002497）、中矿资源（002738）为前五大重仓股。
融通新能源（850101）灵活配置混合的持仓集中于新能源（850101）板块，重点持仓变化不大，持仓分布于锂电池（884309）、储能（885921）、电动两轮车（885974）、电动四轮车、电力（562350）设备等，主要集中于新能源（850101）及科技领域。前十大重仓股含有思源电气（002028）、中际旭创（300308）、阳光电源（300274）、新易盛（300502）等，针对储能（885921）、电力（562350）设备、电动车、部分算力等进行持仓，也为基金贡献了正收益。
长城基金曲少杰管理的长城全球新能源汽车（885431），其资产组合中权益投资占比83.01%。该基金的前十大持仓均为美股科技巨头，包括英伟达（NVDA）、台积电（TSM）、博通（AVGO）、谷歌、亚马逊（AMZN）、Meta（META）等，高度集中于AI算力、半导体设备（884229）与云计算（885362）基础设施。
受益于新能源（850101）产业链出现的结构性机会，特别是电力（562350）设备出海、储能（885921）与海风板块在2025年四季度的强劲表现，同泰基金陈宗超管理的同泰新能源（850101）优选1年持有当期超额收益超22%，前十大重仓股包含了永鼎股份（600105）、斯瑞新材（688102）、东方钽业（000962）、东方电气（600875）、安泰科技（000969）等，均为新能源（850101）上游材料与电力（562350）设备核心企业，单只个股的持仓占比最高达7.15%。
新能源主题基金延伸布局
2025年四季度，新能源（850101）主题基金一方面布局可控核聚变（886065）、AI算力、光芯片等新质生产力方向；另一方面在动力电池、储能（885921）、光伏等成熟赛道仍保持高仓位配置，显示基金经理对2026年可能出现的结构性行情抱有较强信心。
华富基金沈成认为，在储能（885921）需求非线性增长的强劲拉动下，锂电产业链历经三年产能出清，产能利用率触底回升，供需结构明显改善，行业正步入新一轮价格上涨与盈利扩张周期（883436）。“储能（885921）系统集成龙头企业、供需格局显著改善的锂电中游材料和上游资源环节、壁垒较高且应用场景日益丰富的电池环节，以及锂电池（884309）的技术进步方向，是我们关注的重点。”
融通基金任涛在季报中表示，未来依旧以较长周期（883436）基本面趋势向上标的为主，比如大储（国内大储经济性显现）、锂电龙头（下游需求旺盛，而估值仍处于合理偏低水平）、电力（562350）设备出海（海外电力（562350）设备仍处于更新、新增需求较快增长状态）、电动两轮车（885974）（国内外需求快速增长）等。此外，将以小部分仓位增加组合弹性，布局在AI方向，如算力、人形机器人（886069）等。
曲少杰则表示，智能驾驶（516520）产业链与人工智能（885728）产业链、人形机器人（886069）赛道高度重叠，随着人工智能（885728）和人形机器人（886069）的发展，所掌管基金的投资也具有很高的人工智能（885728）和机器人属性。智能驾驶（516520）产业链龙头企业同时也是人工智能（885728）领域和机器人领域的龙头企业，会长期受益于人工智能（885728）发展的红利。
陈宗超则看好可控核聚变（886065）的发展前景。他认为，可控核聚变（886065）作为人类能源（850101）的终极解决方案，在技术成熟、大规模商用后，其投资体量有望超过风电（885641）、光伏、锂电池（884309）等行业。
