多元投资策略提升收益表现
2025年12月07日，中国银河（601881）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，多策略配置增强收益，各策略年化收益率在7.58%至18.02%之间。
报告摘要如下：
宏观择时策略：2020年7月以来截至2025年11月，策略年化收益率为7.58%，夏普比率1.44，卡玛比率1.65。策略最新持仓（2025年11月28日调仓）：为沪深300ETF（3.41%），中证500ETF（5.09%），标普500ETF（6.50%），国债ETF（39.88%），公司债ETF（20.94%），豆粕ETF（5.62%），有色ETF（配置比例3.89%），黄金ETF（9.67%）和货币ETF（5.00%）。
动量择势策略：2020年以来截至2025年11月，策略年化收益率为18.02%，夏普比率0.87，卡玛比率0.63。策略最新持仓（2025年11月21日调仓）：国泰中证煤炭ETF（30.06%）、南方中证500信息技术ETF（29.07%）、易方达中证云计算与大数据ETF（26.31%）、汇添富中证电池主题ETF（10.05%）和汇添富中证光伏产业ETF（2.61%）。
行业轮动策略：2020年以来截至2025年11月，策略年化收益率为9.57%，相对沪深300年化超额收益率7.36%，夏普比率0.43。策略最新持仓（2025年11月28日调仓）：绿色电力ETF、油气ETF、家电 ETF、农业ETF、钢铁ETF及金融ETF，调出新能车ETF。
基于Copula的二阶随机占优策略：2020年以来截至2025年11月，策略年化收益率为11.93%，夏普比率0.68，卡玛比率0.40。策略最新持仓（2025年12月1日调仓）：广发中证全指汽车ETF（85.00%）、广发国证粮食产业ETF（5.00%）、国泰中证煤炭ETF（5.00%）和富国中证全指证券公司ETF（5.00%）。
基于分位数随机森林的科技类ETF配置策略：2020年以来截至2025年11月，策略年化收益率为13.54%，夏普比率0.76，卡玛比率0.45。策略最新持仓（2025年11月28日调仓）：科技类ETF总持仓权重为95.63%，配置为浦银安盛中证光伏产业ETF（4.78%）、易方达中证军工ETF（4.78%）、国泰CES半导体芯片ETF（4.78%）、富国中证大数据产业ETF（4.78%）和易方达中证消费电子主题ETF（76.51%），其余4.37%现金持仓。
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