债市震荡与公募基金市场动态分析
2025年11月24日，华宝证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，债市短期震荡，等待收益率增配机会；公募基金市场多元发展。
报告摘要如下： 投资要点 市场回顾：上周债市整体维持震荡，1年期国债收益率下行0.96BP至1.40%，10年期国债收益率略上行至1.82%，30年期国债收益率上行0.95BP至2.16%，行情整体延续震荡，短端强于长端，利率债并未因为股市的弱势而迎来预期的股债“跷跷板效应”行情。月末在政府债缴款、大量公开市场操作到期等因素叠加之下，债市扰动明显上升，但央行后续呵护资金面行为仍可期待，10年期国债收益率短期或仍在1.75%-1.85%区间运行，可耐心等待收益率到达上沿后或有的增配机会。 公募基金市场动态：易方达如意盈安FOF募集超58亿，招行“TREE长盈计划”连续助力了多只大规模公募FOF的成立，定位多为中低风险多资产类型产品。 泛固收基金指数表现跟踪货币增强指数：上周收涨0.02%，成立以来累计录得4.32%的收益。 短期债基优选：上周收涨0.02%，成立以来累计录得4.50%的收益。 中长期债基优选：上周收涨0.03%，成立以来累计录得6.85%的收益。 低波固收+基金优选：上周收跌0.53%，成立以来累计录得4.23%的收益。 中波固收+基金优选：上周收跌0.91%，成立以来累计录得5.15%的收益。 高波固收+基金优选：上周收跌1.13%，成立以来累计录得6.89%的收益。 可转债基金优选：上周收跌2.02%，成立以来累计录得21.05%的收益。 QDII债基优选：上周收跌0.14%，成立以来累计录得10.20%的收益。 REITs基金优选：上周收跌1.17%，成立以来累计录得32.24%的收益。 风险提示：本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金组合等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。
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