市场环境偏向对冲策略运用
来源：
同花顺iNews
2025年11月13日，招商期货发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，市场环境不利于多头策略，有利于对冲策略。
报告摘要如下： 如上β环境跟踪及下文Alpha策略环境跟踪，整体不利于纯股票多头策略，有利于对冲策略（中性、多空）。市场的扰动因素正逐渐消退，资产估值和价格已经来到高位，场内资金活跃度较高。我们对股票多头策略整体持中性偏谨慎态度。我们建议沪深300指增/A500指增，中证500指增、中证1000指增、空气指增可维持中等偏低仓位应对。我们对股票对冲策略（中性策略）整体持中性偏乐观态度，短期可保持中等偏高仓位，需要防范基差风险。我们建议逐步增配对冲策略和ETF套利策略，对冲策略为主，ETF套利策略为辅。在组合持仓结构优化层面可以超配沪深300、A500和恒生科技，低配中证500。
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