电力设备新能源与钢铁行业领涨市场
2025年11月11日，中邮证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，电力设备与新能源、钢铁行业表现抢眼，资金流入明显。
报告摘要如下： 投资要点 本周上证指数继续震荡，电池相关概念表现较好，连板情绪继续发酵。中信一级行业中电新钢铁领涨，主要受益于涨价以及“反内卷”逻辑，医药、计算机领跌。资金方面，融资资金净流入电新、净流出电子、非银。ETF资金净流入证券、芯片ETF，方向上TMT、金融地产较多。扩散指数行业轮动年度超额攀升至6.21%，主要受益于调入的电新与钢铁。GRU行业轮动调入基础化工，调出纺织服装，持仓偏价值、稳定。 中信一级行业周度表现 本周中信一级行业涨跌幅居前的有电力设备及新能源(5.1%)、钢铁(4.57%)、石油石化(4.56%)、煤炭(4.43%)和基础化工(3.62%)；涨跌幅居后的有医药(-2.36%)、计算机(-2.08%)、综合金融(-1.98%)、汽车(-1.64%)和商贸零售(-0.92%)。 中信一级行业融资余额变动 中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是电力设备及新能源(98.85)、基础化工(36.21)、医药(19.68)、汽车(13.01)和传媒(5.08)。（单位：亿元） 行业/主题ETF资金流向 总体来看，本周行业/主题ETF当中，净流入前五的ETF分别是证券ETF(35.98)、芯片ETF(18.53)、银行ETF(15.09)、电网设备ETF(11.14)和证券保险ETF(10.67)。将行业/主题ETF按行业分类，本周净流入前五的行业分别为TMT(103.7)、金融地产(74.32)、医药生科(21.23)、新能源(16.06)和中游制造(15.51)。（单位：亿元） 周度扩散指数模型 根据行业扩散指数观察，截至2025年11月7日，扩散指数排名前六的中信一级行业分别是有色金属(0.991)、银行(0.931)、电力设备及新能源(0.925)、通信(0.92)、钢铁(0.871)、电子(0.864)。 周度GRU因子模型 根据GRU行业因子观察，截至2025年11月7日，GRU行业因子排名前六的中信一级行业分别是综合(7.22)、基础化工(3.37)、建材(2.7)、交通运输(2.36)、电力及公用事业(1.96)和食品饮料(1.94)。从周度环比变化来看，GRU行业因子提升较大的中信一级行业分别是电力及公用事业、非银行金融、基础化工 风险提示： 扩散指数模型失效风险；GRU模型失效风险；政策变化风险。
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