2025年基金配置与7月收益分析
来源：
同花顺iNews
2025年08月07日，中信证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，2025年基金超配动量因子，7月增强基金超额收益显著。
报告摘要如下： 核心观点： 2025年二季报持仓显示，沪深300指增基金超配动量、盈利因子，低配流动性、残差波动率、beta因子；中证500、中证1000指增基金超配动量、beta、流动性因子，低配非线性市值等因子；7月行情分化度提升，beta因子表现强势，小盘指增基金超额仍较为可观，沪深300、中证500、中证1000指增基金月度超额中枢分别约0.26%、0.24%和0.87%。产品布局上，7月有22只增强基金申请报批，多数跟踪科创或创业板类指数；目前有20只增强产品正在发行或待发行。自2019年4月至2025年6月，我们构建的沪深300、中证500增强基金组合年化超额收益率分别约4.1%和5.6%；沪深300、中证500、中证1000增强基金组合7月超额分别为0.05%、0.47%和2%。
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