AI主题投资的内在逻辑已变。

百亿股票私募正在加仓！

私募排排网数据显示，截至2月7日，百亿股票私募最新仓位指数为76.35%，创出年内新高。

与前一周相比，百亿股票私募最新仓位指数上涨4.43%，相较去年底增长更多，达到6.08%。

整体来看，除了春节前一周有所下降外，2025年，百亿股票私募的仓位指数总体呈逐步上涨的态势。

数据显示，截至2月7日，43.45%的百亿股票私募仓位处于满仓水平，占比较前一周提升6.53%，较去年底提升了14.88%。

不过，其他规模股票私募的动作与百亿私募并不一致。截至2月7日，股票私募整体的最新仓位指数为73.75%，较前一周反而略有下降，较去年底则基本持平。

对于当下的行情，多家私募表示看好AI板块。如清河泉资本近日表示，DeepSeek推动国内AI+信心重估，彻底颠覆了业内认为中国在AI竞赛中落后美国竞争对手许多年的固有认知，使得市场对中国科技竞争的信心进一步显著提升，春节后国内AI+产业在全球范围内走出独立行情，国内AI数据、算力、算法、应用等各个环节均有所表现。

广东正圆私募则特别研究了AI+医疗。其医药行业研究员钟晓琳表示，在算力、数据与生命交织的革命下，“精准医疗”逐步从概念走向现实，一个想象空间巨大的新医疗生态正在逐步孕育。而在数据隐私、算法合规性等政策约束下，AI医疗有望在AI电子病历生成、AI报告解读、医疗知识图谱与自然语言处理、AI智能医生、AI影像、AI辅助诊断等领域率先突破。

星石投资总经理汪晟则认为，AI主题投资虽然从去年就已经开始，但此前更多是受海外大模型等因素的影响，板块投资逻辑主要是海外映射，要么是公司和核心大厂有合作关系，要么就是纯粹的主题性投资。但是现在开始，AI领域的投资逻辑转为中国自身AI产业的大发展驱动。随着预期扭转，产业持续投资，叠加老百姓开始在日常生活中使用大模型，国内的AI产业正在形成很好的正循环，预计AI产业链的相关投资将逐渐从偏务虚的层面向偏务实的层面去落地，逐渐向有业绩的方向去落地。不过，虽然产业受益于大趋势是明确的，但落到公司层面上却存在一些不确定性，到底哪些公司将真正受益产业发展还并不明确。