本轮AI行情的细分主线已出现？机构称云厂商为AI浪潮下的确定受益者

2025-02-12 13:38:23 来源：每日经济新闻

　　2月12日午后，A股计算机板块大幅领涨，IDC（算力租赁）指数、DeepSeek指数、AI算力指数等概念指数涨幅居前，云计算50ETF（516630）涨近2.5%，持仓股中，石基信息（002153）、税友股份（603171）、拓维信息（002261）10CM涨停，用友网络（600588）、卫宁健康（300253）等涨幅居前。港股方面，恒生科技指数ETF（513180）小幅上涨，比亚迪（002594）电子、金蝶国际、阿里健康、阿里巴巴等持仓股领涨，阿里巴巴午后仍涨超7%。

　　申万宏源认为，云厂商为AI浪潮下的确定受益者。DeepSeek采用宽松的MIT开源协议，允许云计算厂商低成本复制先进模型并灵活商业化。AI应用普及阶段，本地化部署存在局限性，云部署需求预计明显增加。“算力+云+AI”的结合是产业趋势，头部云厂商生态格局呈现出鲜明特点：在云服务的基础上，阿里云、腾讯云均整合自研大模型，华为昇腾云整合自研AI、金山云与WPSAI协同等；传统云服务的短期增量机会可期，长期看，技术壁垒下降后，构建生态壁垒的云厂商更为受益。

　　该机构根据2024年第三季度国内云服务支出来计算分厂商市占率，其中阿里云（相关标的：阿里巴巴、神州数码（000034）、浙大网新（600797）、万国数据）的市占率为36%，华为云（相关标的：拓维信息、软通动力（301236）、云赛智联（600602））的市占率为19%，腾讯云（相关标的：腾讯控股、中国长城（000066）、东华软件（002065））的市占率为15%，其他如天翼云、联通云、移动云、金山云等厂商合计市占率为30%。