规模突破3.7万亿元 境内ETF市场发展步入快车道
上证报中国证券网讯(记者 何昕怡)1月24日,上海证券交易所发布ETF行业发展报告(2025)。报告显示,截至2024年底,境内交易所挂牌上市的ETF数量达到1033只,总规模达到3.7万亿元;沪市共挂牌ETF607只,规模合计2.7万亿元。
境内ETF市场持续扩容
当前,指数化投资已成为境内公募基金行业发展趋势,ETF是推动指数化投资发展的主要驱动力。
报告显示,截至2024年底,境内交易所挂牌上市的ETF数量达到1033只,较2023年底增长16%,总规模达到3.7万亿元,较2023年底增长81%。其中,股票ETF规模达到2.89万亿元,创历史新高,约占A股总市值的3%。
新发、存量产品双轮驱动贡献规模增量。2024年,境内ETF规模增长1.6万亿元。其中,存量产品规模实现了近1.4万亿元的增长,占比近九成;新发产品贡献了约0.2万亿元的规模增量,占比约一成。
ETF资金净流入大幅增加。2024年,境内ETF市场资金净流入创历史新高。2024年全年非货ETF净流入近1.2万亿元,较2023年增长110%。分类型来看,股票ETF净流入最高,超1万亿元,占比超八成。债券ETF净流入821亿元、跨境ETF净流入742亿元、商品ETF净流入359亿元。
银行、互联网等渠道投资者对ETF接受度不断提升,主要通过ETF联接基金参与。目前,境内ETF联接基金规模超5000亿元,较2023年末增长36%,较2024年二季度末增长23%。从联接基金产品发行来看,2024年新发产品数量增长八成、规模增长四倍,均创历史新高。
上交所ETF产品体系不断丰富
当前,上交所积极丰富基金产品布局,持续优化市场配套机制,推动ETF市场高质量发展,多措并举助力投资端改革,更好服务金融强国建设。
报告显示,截至2024年底,沪市ETF共607只,规模2.7万亿元,较2023年底增长73%;沪市ETF持续获资金净流入,且净流入金额逐年增长,2024年沪市ETF净流入近8400亿元。
上交所持续丰富宽基ETF布局,推动上证180ETF、中证A500ETF和中证A50ETF等重要宽基产品上市。2024年,上证180指数编制方案优化修订市场反响热烈,8只上证180ETF新发上市,为投资者一键布局沪市优质核心资产提供投资利器;5只中证A50ETF和10只中证A500ETF已上市,市值规模合计分别约140亿元和1220亿元。
同时,上交所丰富科创ETF产品,服务新质生产力发展。截至2024年底,共有38只科创板ETF在上交所挂牌上市,标的涵盖多条科创板宽基、行业主题和策略指数,总规模近2500亿元。目前,科创板已形成科创50、科创100、科创200和科创综指为代表的多层次宽基指数体系,11只科创50ETF规模合计近1900亿元,13只科创细分行业主题ETF规模合计近300亿元。
上交所亦不断丰富风险低、收益稳产品,服务居民财富管理。一是推动债券ETF再扩容。截至2024年底,沪市债券ETF规模合计1538亿元,百亿级产品数量从2023年末的1只增至5只;推出30年国债ETF,截至年底规模达30亿元;推出首只1-3年国债ETF,发行规模60亿元;推动4只上证基准做市公司债ETF获批。二是推出更多红利、低波动类型ETF。截至2024年底,上交所共有28只红利、低波策略ETF,规模合计约1000亿元。三是持续推出绿色主题ETF,助力推动绿色金融发展,助力投资者布局绿色低碳发展机遇。截至2024年底,上交所共有46只绿色主题ETF,规模合计341亿元。
值得注意的是,近年来,上交所还优化跨境互联互通机制,推动资本市场高水平制度型开放。一方面,ETF纳入沪港通稳步扩容,沪市ETF标的范围已扩大至143只;另一方面,ETF互通标的持续丰富。目前,沪市跨境ETF跟踪标的基本实现了对全球主要市场宽基指数的全覆盖,为投资者进行全球资产配置提供了有力工具。
ETF行业将呈现五大发展趋势
随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显,境内ETF市场处于难得的发展机遇期。报告认为,2025年,ETF行业将呈现以下五点发展趋势:
一是持续丰富ETF产品高质量供给,服务实体经济与居民财富管理。做优做强宽基ETF,更好发挥其标杆作用,为中长期资金入市提供优质投资标的。丰富策略指数产品,包括指数增强型、高股息、低波动、价值、质量等策略ETF,增加投资者选择。拓展低风险、稳收益指数产品,更好满足中小投资者财富管理需求。
二是落实“科创板八条”相关举措,服务新质生产力发展。丰富科创板指数和ETF品类,引导资金持续投向“硬科技”产业和战略新兴产业。推动将科创板ETF纳入基金通平台转让,引导更多社会资金流向新质生产力等国家重点支持领域。持续推进ETF纳入盘后固定价格交易机制,提高投资者参与便利度,助力增强资本市场内在稳定性。
三是不断优化ETF场内配套机制,为中长期资金入市营造良好环境。主要包括优化ETF发行机制,便利市场参与主体。完善ETF做市商机制,持续提升市场流动性和定价效率,打造良好投资生态。推动集合申购业务常态化,吸引更多中长期资金通过ETF入市。
四是加强境内外市场宣传推广,提升ETF影响力竞争力。境内方面,持续加强ETF宣传推广和投资者服务,联合市场机构、主流媒体、高校单位等开展合作。境外方面,坚持“引进来”和“走出去”并重,拓展优化跨境互联互通机制,加强指数和产品“出海”,稳步推进资本市场高水平制度型开放。
五是丰富ETF应用场景,构建ETF市场良好生态。加大政策支持力度,推动ETF在养老和投顾领域的应用,构建“长钱长投”的市场体系。着力打通中长期资金入市的堵点、痛点,服务中长期资金通过指数化投资方式进行资产配置,加快培育形成理性投资、价值投资和长期投资理念,持续壮大长期投资力量,建立培育良性有序、健康发展的行业文化和市场生态。
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