1月22日，公募基金2024年四季报基本披露完毕。公募基金最新前十大重仓股出炉，分别是宁德时代（300750）、腾讯控股（HK0700）、美的集团（000333）、贵州茅台（600519）、立讯精密（002475）、五粮液（000858）、寒武纪（688256）、紫金矿业（601899）、恒瑞医药（600276）、北方华创（002371）。与2024年三季度末相比，寒武纪（688256）、恒瑞医药（600276）、北方华创（002371）新进前十大重仓股，中际旭创（300308）、阳光电源（300274）、比亚迪（002594）则退出“十大”行列。
2024年涨幅387.55%的寒武纪（688256）成为公募基金的香饽饽，2024年四季度，公募基金合计增持寒武纪（688256）96.32亿元。
本报记者 万宇 张凌之
寒武纪获增持市值最高
1月22日，公募基金2024年四季报披露完毕。天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），宁德时代（300750）仍位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有宁德时代（300750）市值为707.22亿元。紧随其后的是腾讯控股（HK0700）、美的集团（000333），公募基金持有市值分别为468.58亿元和378.81亿元。公募基金前十大重仓股还有贵州茅台（600519）、立讯精密（002475）、五粮液（000858）、寒武纪（688256）、紫金矿业（601899）、恒瑞医药（600276）、北方华创（002371）。
从增持情况看，寒武纪（688256）获增持市值最高。截至2024年四季度末，积极投资偏股型基金合计持有寒武纪（688256）177.62亿元，增持市值96.32亿元。增持市值紧随寒武纪（688256）的是小米集团和中芯国际（HK0981），分别为82.77亿元和70.81亿元，中兴通讯（HK0763）、中芯国际（HK0981）（港股）、海光信息（688041）、恒玄科技（688608）等个股均获公募增持超30亿元。
从减持情况看，截至2024年四季度末，中际旭创（300308）被公募减持市值最多，减持市值为156.11亿元，阳光电源（300274）、紫金矿业（601899）、贵州茅台（600519）被减持市值均超100亿元，比亚迪（002594）、新易盛（300502）、美团-w（HK3690）、五粮液（000858）、澜起科技（688008）被减持市值均在50亿元-80亿元之间。
调仓拥抱AI
2024年，人工智能（885728）（AI）成为A股市场最强主线之一。2024年四季度，基金经理普遍调仓换股，全面拥抱AI。
知名基金经理李晓星管理的银华心怡2024年四季度增持了较多港股互联网标的，在他看来，随着AI的商业化，互联网公司将成为应用端集中落地的前沿阵地，看好AI应用的逐步商业化。
2024年四季度，王晓川管理的银华数字经济（885976）A凭借49.35%的收益率领跑公募市场。2024年四季度末，豆神教育（300010）、兆易创新（603986）、中兴通讯（HK0763）、移远通信（603236）、中国电信（HK0728）、中国联通（HK0762）新进该基金的前十大重仓股，同时该基金大举增持达梦数据（688692）、九号公司（689009）、道通科技（688208）、传音控股（688036）。
陆阳、雷涛管理的德邦鑫星价值持续深耕人工智能（885728）算力细分赛道，2024年四季度大举加仓寒武纪（688256）、太辰光（300570）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、罗博特科（300757），博创科技（300548）、麦格米特（002851）、英维克（002837）、欧陆通（300870）新进该基金前十大重仓股。
2024年四季度，聚焦人形机器人（886069）赛道的永赢先进制造（883433）智选增持北特科技（603009）、兆威机电（003021）、鸣志电器（603728）、中大力德（002896）、步科股份（688160）、绿的谐波（688017）、安培龙（301413），贝斯特（300580）、伟创电气、肇民科技（301000）新进该基金前十大重仓股。
价值重估之路全面开启
景顺（IVZ）长城基金的基金经理刘彦春表示，2024年9月下旬一揽子增量政策出台，效果在各个领域已经得到体现，制造业PMI回升至扩张区间，企业融资状况改善，物价水平企稳。消费（883434）者信心指数回升，服务消费（883434）也有所改善。他表示：“相信中国经济在2025年向好势头不变，权益市场的价值重估之路也将全面开启。”
对于接下来的投资，基金经理们相对乐观。易方达基金的基金经理张坤认为，在过去绝大部分时间内，高质量（竞争优势突出、高投资回报率、充沛自由现金流）和高股息（563180）率两种属性很难在同一个品种身上兼得，但现在能找到同时满足高质量和高股息（563180）率两种属性的资产越来越多。有相当比例的优质公司还具有“顺周期（883436）期权”和“科技期权”。
对于AI板块，摩根士丹利（MS）基金的基金经理雷志勇表示，展望2025年，IT基础设施受益于全球AI投资持续投入，景气度有望维持向好态势。AI云端算力和大模型能力的不断增强，则为AI应用如端侧AI等场景创新打下基础。他看好智算基础设施以及AI应用在未来的投资机会，将在上述方向继续挖掘投资机会。
展望2025年，王晓川表示，受益于全球人工智能（885728）基建投资，前两年涨幅较大的股票普遍集中在算力产业链。从产业周期（883436）的角度看，AI终端、AI应用、“AI+”或是未来诞生牛股的方向。
