遇到QDII基金买不进!能够借道私募基金投资海外吗

2024-12-26 09:32:15 来源: 21世纪经济报道

  12月25日,易方达旗下5只QDII基金发布暂停申购及定期定额投资业务的公告。具体包括:

  易方达纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)

  易方达标普医疗保健指数证券投资基金(LOF)

  易方达标普生物科技指数证券投资基金(LOF)

  易方达标普500指数证券投资基金(LOF)

  图片来源:深交所官网截图

  南财快讯记者注意到,易方达同日还发布了关于旗下部分基金2024年12月31日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告。

  易方达称,2024年12月31日下午香港证券交易所休市、港股通不提供服务以及当日为韩国证券交易所非交易日。为保护基金份额持有人的利益,保障基金平稳运作,根据各基金合同等法律文件相关规定,公司决定旗下部分基金2024年12月31日暂停申购、赎回、转换、定期定额投资业务,并于2025年1月2日恢复办理上述业务。

  据了解,QDII是Qualified Domestic Institutional Investor的简称,即“合格境内机构投资者”。 而QDII基金就是国内公募基金公司发行、投资于海外市场的基金品种。QDII基金可以投资股票、债券、基金、大宗商品等多种资产类别。根据申购基金所需的货币种类,QDII基金一般会设有人民币份额和美元份额。

  从投向上来看,QDII基金目前主要投向港股、美股市场,小部分投向越南、印度等新兴市场。根据QDII基金的主要投资范畴和投资比例,一般可以将QDII基金分为:股票型QDII基金、混合型QDII基金、债券型QDII基金、另类投资型QDII基金、FOF类QDII基金。

  根据公募排排网数据,截至2024年12月20日,运行中的QDII基金共有657只,基金总规模(三季度末)约为7409亿元,今年来收益均值约为12.45%,收益中位数约为12.29%。其中,股票型QDII基金只数最多(393只)、规模最大(5881亿元)、今年来收益均值(15.39%)和中位数(19.86%)相对领先。

  不过,值得注意的是,QDII基金经常会受到公募基金公司“外汇额度”限制的影响,导致投资者买入受限。

  那么投资者除了通过公募投资海外资产,还能借道私募买入吗?

  排排网财富研究员卜益力对南财快讯记者表示,私募投资海外的主流方式包括四种:

  一是通过QDII(合格境内机构投资者)基金间接投资海外市场;

  二是通过跟券商进行收益互换的方式投资海外市场;

  三是通过购买香港互认基金间接投资海外市场,这种方式不占用换汇额度,且投资方向多样,但互认基金无法在交易所系统购买,只能到代理销售的银行、基金公司或其他代理机构购买;

  四是国内有一些私募机构选择在海外设立分支机构或基金公司,直接参与海外市场的投资。私募排排网不完全统计数据显示,景林资产、重阳投资、淡水泉、东方港湾等在内的94家证券类私募机构在中国香港持有9号牌照。

  据记者了解,9号牌照是香港证监会发布执行的《证券及期货条例》第9类受规管业务资格牌照,即资产管理牌照。持有9号牌的公司有资格为境内外机构提供股票、基金、债券等投资组合管理服务。

  止于至善投资总经理何理也表示,二级市场私募基金主要通过境外ETF基金、收益互换以及QDII这三个途径进行海外投资。

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