华商基金孙志远:在合适的时点选择合适的人

2024-12-24 17:10:32 来源: 上海证券报·中国证券网

  上证报中国证券网讯(记者 赵明超)个人养老金制度正式向全国推开。自2024年12月15日起,税收优惠政策的实施范围从36个先行城市(地区)扩大到全国。作为专门针对个人养老金账户投资而设立的公募基金份额类型,养老基金Y份额备受关注。但是,市场上养老产品众多,投资者该如何选择?

  华商基金资产配置部总经理、FOF基金经理孙志远表示,一般来讲,中青年时期,收入增速较快,投资者可以加大权益资产的配置比例。在不断接近养老退休日期时,投资者风险偏好回落,应采用稳健的投资策略。

  以华商基金为例,旗下目前养老目标基金有两类。一类是养老目标风险基金,投资者根据自己的风险承受能力,可选择不同风险级别的基金,华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)和华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式(FOF)便是这类产品。

  另一类是养老目标日期基金,该类基金根据下滑曲线进行大类资产配置,并随着目标日期的临近逐步降低基金整体的风险收益水平,华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式(FOF)就是这样的产品。

  需要说明的是,上述几只产品均由孙志远管理。孙志远长期服务机构资金,对绝对收益理念理解深入,擅长绝对收益和相对收益的结合;他会以基金经理为评价对象,结合“量化分析+定性调研”,挖掘每个基金经理最适合的市场环境,并与资产配置相结合,在合适的时点选合适的人。

  从投资风格看,孙志远属于稳守反击型投资风格,他重视战略和战术资产配置,以基于基本面逻辑的中期量化资产配置模型为锚,在尽量兼顾交易损耗与投资期限前提下,尽可能降低客户的时机选择要求,力争即使客户在较差的时点入场,经过一定的投资时间也能赚到钱。

  除此之外,孙志远认为,子基金的优选也是投资中的关注重点,他利用量化模型,把全市场的基金经理按照不同风格划分成多个子类型,精选出一批各具特色的核心基金经理,尽可能运用主动基金风格业绩的延续性,而不是简单历史业绩的延续性,力争提升回报。

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