[快讯]平安基金权益投资总监神爱前：明年经济企稳回升的概率较大权益市场向盈利驱动倾斜

2024-12-05 18:07:59 来源：全景网

　　乘风而起——平安基金2025年度投资策略会12月5日在上海成功举办，多位分析师、行业专家和平安基金知名基金经理共聚一堂，为投资者带来前沿的市场分析与展望。平安基金权益投资总监神爱前带来《乍暖还寒，蛰伏破势--2025年权益投资策略》的主题演讲。

　　神爱前认为，长期国债和地方专项债的发行，显示出政府对经济刺激的决心；稳健的货币政策转向有力度的降息以及资本市场的高度被重新强调，有助于引导更多长期资金进入市场。

　　尽管市场对明年财政赤字率的预期不一，从3.5%到4%不等，但整体预期政策偏暖，值得期待。历史上政策刺激出台后，2-3个季度经济指标会有所反应。目前PMI和社零数据已显示回升势头，PMI连续三个月边际上行，社零消费增速稳步上修，M1、M2同比均出现底部回升迹象，预示着明年经济企稳回升的概率较大。

　　在权益市场方面，自2021年至2024年9月的下跌周期可能已经结束，宏观经济的企稳回升和政策的积极呵护为权益市场提供了稳定的外部环境，有利于风险偏好的回升。流动性宽松和社会“资产荒”现象可能使得权益市场上涨形成正循环，吸引外部资金入市。从M1、M2同比均有明显的边际改善也可看出，资金活化也明显提速。

　　预计经济数据的改善将带动盈利周期上行，权益市场驱动力也将从估值驱动向盈利驱动倾斜。此外，顺周期核心资产、核心消费、人工智能、国产科技创新、自主可控和新能源等领域将受益于政策和产业驱动，加快落地，都具备投资机会。消费可能是未来重要的发力方向，特别是电子消费和服务消费领域。

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