一、ETF行业快讯1. 私募购买年内上市ETF近30亿份，12只中证A500ETF（159339）受私募追捧

据新华财经消息，私募排排网统计数据显示，截至11月22日，共有126家私募证券管理人旗下产品进入到107家年内上市ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达29.57亿份。此外，中证A500ETF（159339）今年以来备受追捧。私募排排网统计数据显示，截至11月22日，私募合计持有12只中证A500ETF（159339）基金份额4.53亿份。

兴业证券（601377）金工团队表示，一方面，中证A500（560510）指数提供了对A股市场的更全面覆盖，涵盖了各行业流动性较强的大中型市值股票。另一方面，和主流宽基指数相比，中证A500（560510）强调保持指数样本行业分布与样本空间尽可能一致，从而具备较好的行业表征性。同时中证A500（560510）纳入ESG和互联互通筛选标准，进一步提升了指数的可投资性。

2. 黄金板块大幅反弹，逾10只黄金主题ETF涨逾5%

本周，黄金（518800）板块表现强势，黄金ETF（518800）（159934）、黄金ETF（518800）基金（518660）、黄金ETF（518800）（518880）涨幅排名靠前，分别上涨5.78%、5.76%和5.75%。包括以上产品在内，本周有14只黄金（518800）主题ETF涨幅超过5%。

方正证券（601901）表示，当前金价已经或部分或完全反映相应边际变化，底部区间已现；同时支撑金价持续上行的基本面逻辑依然成立。因此，考虑到当前扰动因素或已充分注入预期，金价有望伴随事件与情绪的利空出尽完成触底反弹。此外，美联储降息周期（883436）与美国经济衰退周期（883436）中金价上行逻辑有望持续催化，“去美元化”演绎下央行增储有望对金价形成强有力底部支撑。

3. 供需预期改善，多只稀土主题ETF本周逆市收涨

本周，三大指数收跌，多只稀土（884215）主题ETF逆势表现，稀土（884215）ETF（516780）上涨1.15%，稀土ETF基金（516150）（516150）上涨0.91%，稀土（884215）ETF（159713）上涨0.64%。

消息面上，由于缅甸矿供应预期出现反复，原定于11月5日开放的缅甸口岸情况再次出现变化，缅方对稀土（884215）矿的进口口岸实施了封锁，具体封锁期限尚不明确。

国金证券（600109）指出，缅甸矿作为重稀土（884215）镝、铽，轻稀土（884215）镨钕供给的重要一环，新增资源费叠加供给扰动频繁，有望抬升行业成本曲线，从而抬升稀土（884215）价格中枢；持续关注缅甸局势。我们测算1—9月国内稀土（884215）表观消费（883434）和终端消费（883434）增速分别为24%、38%，表观消费（883434）增速显著低于终端增速，意味着行业库存进一步去化。今年以来，稀土（884215）价格历经磨底，在供需改善预期显著加强和“类供改”政策催化的大背景下，商品价格已经较底部上涨近20%，价格重心逐步抬升；我国《稀土（884215）管理条例》自10月1日实施压缩供给，四季度旺季订单正逐步兑现，叠加行业成本曲线上抬、供应扰动频繁，我们继续看多稀土（884215）价格上涨。重申稀土（884215）板块股票基本面底部向上、“类供改”政策下价值重估的机会。

二、本周ETF行情速览

数据统计截止日期为2024年11月22日，样本期为2024年11月18日至11月22日。

2.1 核心指数

统计A股、海外主要核心指数，本周中证2000（563300）、日经225（N225）、恒生指数的涨跌幅排名靠前，分别为-0.29%、-0.93%和-1.01%；近一个月中证2000（563300）、中证1000（399852）、中证500指数的涨跌幅排名靠前，分别为5.60%、2.41%和-0.06%。

图1：主要核心指数收益情况（截至11月22日）

2.2 板块走势

统计全部申万一级行业在区间内的收益表现，本周综合、商贸零售、纺织服饰行业的涨跌幅排名靠前，分别5.08%、2.18%和0.06%；通信、食品饮料、社会服务行业的涨跌幅排名靠后，分别为-3.78%、-4.08%和-5.24%。近一个月综合、商贸零售、轻工制造行业的涨跌幅排名靠前，分别为16.33%、14.07%和5.72%；美容护理（881182）、银行、家用电器（885543）行业的涨跌幅排名靠后，分别为-3.34%、-3.89%和-4.93%。

图2：申万一级行业收益情况（截至11月22日）

2.3 ETF产品概览

根据数据，在近一周（2024年11月18日至11月22日）中，ETF份额增加354.04亿份（+1.41%），达到25515.65亿份；总规模减少253.28亿元（-0.70%），为35884.32亿元；日均成交额减少45.47亿元（-2.08%），为2142.07亿元。份额增加最大的行业为医药，目前有9只基金跟踪。份额增加最大的指数标的为中证A500（560510）（000510.CSI）（+25.33%），有13只ETF基金跟踪。

2.3.1 ETF市场表现

根据ETF基金的规模和期间涨跌幅计算得出不同分类情况下各类ETF基金的加权平均涨跌幅。

根据ETF基金的投资范围，将ETF基金划分为股票型规模指数ETF、股票型行业指数ETF、股票型策略指数ETF、股票型风格指数ETF、股票型主题指数ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境ETF本周商品型ETF涨幅靠前，该类ETF的加权平均涨跌幅为5.40%，股票型主题指数ETF的表现最差，该类ETF的加权平均涨跌幅为-2.67%。

图3：不同类别ETF市场表现（截至11月22日）

2.3.2 份额变动

本周ETF市场分布情况如下图所示，股票型规模指数ETF占比逾一半，达到58.88%，股票型主题指数ETF占比12.00%，跨境型ETF占比11.14%。从份额变动情况来看，本周ETF份额整体增加354.04亿份，其中股票型规模指数ETF增加最多，增加239.48亿份，股票型主题指数ETF增加份额第二，增加51.09亿份。

图4：本周ETF市场分布与份额变动情况（截至11月22日）

2.3.3 涨幅靠前的ETF产品

从不同投资种类、行业、主题的ETF产品中找出走势排名前5的ETF基金，本周涨幅靠前的ETF产品如下图所示：

2.3.4 日均成交额靠前的ETF产品

本周ETF基金交易热度持续衰退，从具体产品来看，海富通基金旗下的短融ETF（511360）本周日均成交额排名首位，日均成交额为146.96亿元，环比增加1.84%；银华基金旗下的银华日利ETF（511880）产品日均成交额排名第二，日均成交额为108.00亿元，环比增加4.45%；易方达基金旗下的香港证券ETF（513090）（513090）产品日均成交额排名第三，日均成交额为82.89亿元，环比减少23.86%。

图5：本周日均成交额靠前的ETF产品（截至11月22日）

从净流入额的角度，根据数据，本周股票型ETF基金净流入额最多的10只如下表所示，中证A500ETF龙头（563800）、A500ETF基金（512050）、中证A500ETF易方达（159361）本周的净流入额排名前三，分别为76.35亿元、63.59亿元和46.03亿元。

2.3.5 基金公司规模变动

本周头部基金公司如华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金的ETF产品的总规模减少，海富通基金旗下的短融ETF（511360）、港股通科技ETF（159807）（513860）、城投债ETF（511220）规模分别变动50.89亿元、0.32亿元和0.11亿元，海富通基金管理的ETF基金规模合计增加49.67亿元，环比增长11.94%；广发基金旗下的中证A500ETF（159339）龙头（563800）、科创50（1B0688）ETF龙头（588060）、纳指（IXIC）ETF（159941）规模分别增加50.09亿元、2.78亿元和2.59亿元，广发基金管理的ETF基金规模合计增加44.78亿元，环比增长3.12%。

图6：基金公司ETF产品规模变动（截至11月22日）

三、下周看点 1. 热点延续

本周稀土（884215）题材ETF活跃，稀土（884215）ETF（516780）、稀土ETF基金（516150）（516150）、稀土（884215）ETF（159713）分别上涨1.15%、0.91%和0.64%。

11月21日，中国稀土（000831）行业协会稀土（884215）资源综合利用分会会长、中国稀土（000831）集团旗下赣州稀土（884215）友力科技开发有限公司总经理黄伟雄在2024（第七届）中国稀土（000831）论坛上表示，由于下游新兴低碳产业的蓬勃发展，稀土永磁（885343）材料的需求将迎来高速增长，对各种稀土（884215）工业废料进行高效清洁利用有望成为保障我国稀土（884215）资源战略安全的重要途径。黄伟雄认为，受益于新能源汽车（885431）、风力发电、节能家电、机器人和智能制造等新兴低碳节能环保（885563）产业的蓬勃发展，稀土永磁（885343）材料的需求将迎来高速增长。

2. 资产配置

本周黄金ETF（518800）逆市大涨，黄金ETF（518800）（159934）、黄金ETF（518800）基金（518660）、黄金ETF（518800）（518880）涨幅靠前，分别上涨5.78%、5.76%和5.75%。包括以上产品在内，本周有14只黄金（518800）主题ETF涨幅超过5%。

浙商证券（601878）表示，无论是实际利率还是美元指数，其与黄金（518800）走势表现出的相关性，本质上都可以被理解为是美元信用的趋势变化所带来的。美国信用货币体系遭受负向冲击，是催化本轮黄金（518800）价格上行的核心逻辑。展望未来黄金（518800）走势，浙商证券（601878）还表示，“宽财政+再通胀”前景逐渐清晰，美元信用恶化趋势或难扭转，央行购金需求有望继续增强，从而推动黄金（518800）长牛。

3. 热门宽指

截至本周五（11月22日）私募合计持有12只A500ETF（159339）基金份额4.53亿份。其中，国泰基金、景顺（IVZ）长城基金、招商基金旗下的产品中证A500ETF（159339）（159338）、中证A500ETF（159339）景顺（IVZ）（159353）、中证A500ETF（159339）富国（563220）规模位列前三，最新规模依次为266.45亿元、155.44亿元、143.21亿元。

华宝证券表示，中证A500（560510）指数在成分股构成上，各一级行业自由流通市值分布与中证全指（000985）尽可能一致，从而可以及时吸纳新兴行业。因此，中证A500（560510）的行业变化能够相对更准确地反映全市场行业的动态演变，进一步代表中国整体经济转型的发展方向。从结果来看，中证A500（560510）指数的新质生产力含量更高。相较沪深300（399300），中证A500（560510）显著超配电力（562350）设备、计算机、通信和国防军工（885700）等新质生产力方向，同时降低了金融和消费（883434）等传统行业占比。中证A500（560510）指数基金凭借其科学的编制方法、均衡的行业配置及强大的市场表征性，使其相对于传统大盘宽基指数展现出了“更宽、更新、更强、更国际化”的独特魅力。

4. 产品发行

下周有两只ETF产品进入认购阶段，分别为华泰柏瑞上证科创板200ETF（588233）、华宝创业板人工智能ETF（159819）（159363），产品的认购起始日期分别为2024年11月25日、11月27日。

（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）