巨无霸ETF降费背后:优质核心资产配置时代正在到来
国内规模居首的ETF单品降费落地。
华泰柏瑞基金公告,自11月22日起,旗下华泰柏瑞沪深300ETF(510300)及其联接基金(A类代码460300,C类代码006131)同时调降管理费率和托管费率并相应修订法律文件,年管理费率由0.50%调降至0.15%,年托管费率由0.10%调降至0.05%,全部降至市场同类最低一档费率。
与以往多数ETF降费不同的是,这一次,是规模优势品种的主动出击。
作为当前全市场规模居首的ETF,华泰柏瑞沪深300ETF(510300) 最新规模超3700亿元,凭借较好的流动性、较低的跟踪误差以及悠久的分红传统,成为中长期增量资金入市、“长钱长投”的标杆品种。(数据来源:交易所,截至24/11/18)
数据显示,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)成立12年以来累计分红12次,分红总额近82亿元,此外,根据基金定期报告,截至今年三季度末,产品累计盈利732亿元,是当前A股市场中仅有的一只累计盈利超700亿元的权益基金。(分红数据来源:基金公告,区间:12/5/4-24/11/18;盈利数据区间:12/5/4-24/9/30)
对于ETF而言,流动性是金,较大的规模通常意味着更高的人气和更好的流动性。也正因此,这一次“巨无霸”ETF的降费意义深远——
一方面,有利于更好发挥公募基金普惠金融的服务功能,更大面积地帮助投资者降低持有成本,提升收益空间和投资获得感;
另一方面,低费率也有利于进一步提高产品本身的竞争力,在流动性虹吸效应和运营成本优势加持之下,优势品种有望吸引更多中长期增量资金入市,助建“长钱长投”的良好生态。
资产配置向优质核心资产转移 标杆品种具有战略意义
近年来,随着居民财富管理需求增加和中长期利率下行,居民资产配置结构不断向权益类资产转移。同时,随着A股市场成熟度提升,指数化投资逐步发展成为承载权益配置需求的重要形式,其中ETF产品凭借便利、低成本、高效率等优势受到资金青睐。
另一方面,伴随资本市场改革的进一步全面深化,做强做优指数化投资生态成为“大力推动中长期资金入市,持续壮大长期投资力量”的重要举措。
在这一进程中,以沪深300ETF为代表的宽基ETF担起大梁。截至10月末,全市场宽基ETF规模超过2万亿,在全市场股票型ETF中规模占比超75%,在非货ETF中规模占比超62%。而在全部宽基ETF中,挂钩沪深300指数的产品规模合计超1万亿,占比超47%,占据宽基ETF接近“半壁”的“江山”。
市场对于沪深300ETF旺盛的配置需求,离不开对其背后投资价值的认可。沪深300指数从终局思维出发,不断选取沪深两市规模大、流动性好的300只证券作为样本,其背后蕴藏的投资哲学,不只“以大为美”,更是“因美而大”。
截至10月底,沪深300指数以不到6%的上市公司数量,贡献了全部A股55%的总市值、80%的净利润和59%的营业收入,年内现金分红总额占比高达69%,龙头效应显著,拥有广泛的市场代表性和资金认可度。
自诞生至今,沪深300指数一直是A股市场宽基指数的核心代表,认知度高、被广泛采用为业绩比较基准,具备其他指数无法比拟的完善风险管理工具。在“强者恒强”的市场竞争中,沪深300指数成份股不断迭代进化,核心资产属性有望更加牢固。
作为国内规模居首的ETF,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)规模大、流动性优、配套衍生品生态完善,是投资者参与A股市场、分享经济增长红利的宽基标杆品种之一。本次华泰柏瑞沪深300ETF的大幅降费,在更好地惠及持有人、增强投资体验的同时,也是便利居民配置核心资产、分享经济发展红利的重要举措,有利于推动ETF乃至整个财富管理行业发展跨入新阶段,具有深远意义和长期影响力。(数据来源:交易所,截至24/11/18)
宽基配置潮涌 打造适合“长钱长投”的优质单品
2012年,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)的创新推出,不仅开拓了跨市场宽基ETF的新领域,而且也对国内宽基ETF市场起到了良好示范作用,推动了公募基金行业对ETF市场的新认识。
而后的十二年间,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)一路成长为A股市场的标杆ETF,也见证着国内宽基指数投资的浪潮奔涌。凭借市场代表性强及投资容量大等优势,宽基ETF已成为市场吸纳长线资金的主力品种,且这一资金趋势仍在加强。截至11月18日,全市场宽基ETF规模为2.13万亿元,较2023年底的0.84万亿元涨幅超150%。
宽基ETF的配置潮涌,体现出投资者持续增长的客观配置需求,也折射出国内实体经济和资本市场的发展活力。指数化投资亦成为了连接着市场资金和实体产业的桥梁,一方面,为市场持续注入“长钱活水”,提振投资者信心,另一方面,引导资本流向关键产业,发挥优化资源配置功能,助力实体经济发展。
华泰柏瑞沪深300ETF(510300)作为核心宽基ETF的标杆,与宽基投资的兴盛互为表里。沪深300指数作为A股市场运行特征的较好表征,随着资本市场结构完善而持续优化,既契合机构投资者等“耐心资本”对于长期配置A股优质资产的需要,又契合普通投资者希望便捷分享经济增长红利的期待,是较优的中长期权益底仓资产选择。
而从国际视角方面,沪深300指数多年来在全球市场中具有较高知名度和认可度,是中国核心资产毋庸置疑的一张名片,截至2024年10月31日,沪深300指数全部300只成份股均为陆港通买入标的。随着国内经济基本面与企业盈利迈入双重回升周期,沪深300指数所代表的中国优质资产配置吸引力持续加码,沪深300ETF未来有望承载更旺盛的境外资金配置需求。
另一方面,围绕着沪深300ETF的生态体系建设持续完善,包括挂钩股指期货、股指期权和ETF期权等在内的配套衍生品市场活跃,配置、交易、套利、风险对冲等多种投资策略趋于成熟,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)或已成为不同风险偏好投资者的投资标的选择以及构建资产配置策略的“基石”。
指数投资的大时代中,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)集规模大、流动性佳、费率低等多重优势于一身,或是助力投资者把握国内经济发展方向的长期之选,也有望成为助力资本市场高质量发展、共建“长钱长投”良好市场生态中的重要一环,配置价值方兴未艾。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件,了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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