红利指数见底了吗

2024-09-14 10:16:51 来源: 好买财富官微 作者:圈圈

  本周高股息方向持续回调,叠加节前资金避险情绪严重,股债形成明显的跷跷板关系,债市创下新高,但A股依然在加速下跌当中,上证指数2700保卫战再度打响,现在的位置很难熬,但是构筑双底的时刻马上也要到了,我们陪伴大家一起度过这段艰难的时光。

  老规矩,我们从每周的答疑中收集了一些具有普适性的问题分享给大家,包括,现在算底部吗,反弹时哪个方向最有潜力?科创100要换成半导体吗?有色、红利低波现在怎么看?A500能买吗?双周定投美股可行吗?债基要换成权益基金吗?

  提问1

  老师,目前你认为算是底部吗?当企稳回升时,你认为哪个板块最有潜力?具体聊聊先后次序呗

  底部还是算的,不管是指数的位置还是估值,都是大周期级别的底部了,看好的方向赔率很难判断,但胜率方面,港股还是可以关注一下的,有些低位方向虽然很低了,但还在寻低位,但是恒科的底部横盘相对扎实一点,尤其是恒科横盘很久了,低位区间比较明显,像这种类型的在里面找位置进,胜率会高很多。

  至于当前A股其他的低位的方向,比如医药、新能源、半导体等等,哪一个能启动现在还不好说,要等待更明确的信号出现,由于这些方向靠近前低,所以已经拿着的,只要不是你拿太多,也不用这个位置离场了。

  但如果有剩余子弹想找方向的,这个时候也别盲目进场,也许10个超跌的方向,最终被资金选中的只有2个,在信号还不明确的情况下,现在就动手,胜率不高,还容易进一步被埋。

  提问2

  买的科创100亏-18,看好科创100吗?继续持有还是换成半导体比较好?

  长期来看的话,我对科创100其实有些担忧,因为长线投资首先基本面要过关,而科创板里很多公司业绩本身就不强,尤其科创100还取得是排名在51-150的公司,部分公司的基本面首先存在一些问题,而且即使指数已经调整了这么久,估值还有100多倍,这么高的估值得需要多少业绩才能消化掉,所以性价比实在是不高。

  所以相对来说,因为中长期半导体周期反转+国产替代的逻辑,我更看好的是科创50和半导体行业,科创50半导体含量比科创100更高一些,所以半导体和科创50中长期可以关注下,更纯粹一点的可以看半导体。

  但是短期来看,科创50、科创100、包括半导体一定程度上也算是难兄难弟了,而且下跌的过程中因为半导体属于行业基金,弹性更大,所以跌幅也是最大的,可以等止跌了之后再换。

  提问3

  大成新锐产业浮亏19%,现在有色风险更大了,需要减仓吗?银行红利下跌也很厉害,中泰玉衡价值,红利低波,还能加吗?

  有色指数距离今年2月的低点位只有8%的下行空间了,如果真的要撤离也可以考虑等一波反弹。

  另外,虽然就目前数据来看有色一时半刻很难有大行情,因为这是顺周期行业,要看企业复工情况,但现在PMI数据不好。

  但是有色当前位置确实是在大周期级别的低位区间,所以现在有两个选择,一个是等反弹离场,一个是长时间的等待周期行情启动,但后者可能会有些难熬。

  中泰玉衡就看基金经理调仓能力了,相信基金经理的能力也可以加仓的。

  不过单论银行目前还是要小心,出现了平时成交额两三倍的放量资金出逃,大概率是主力资金高切低去了,最后不出两三个交易日银行就跌破了高位震荡的区间,还是小心一点吧。

  红利低波目前回调到了箱体震荡的底部位置,如果想要参与这个位置可以定投,但也要小心跌破箱体的风险,所以定投加仓的速度别太快。

  提问4

  老师A500可以配置吗?这个时间点出了一个A500是不是为了给市场注入流动性呢?

  中证A500指数和沪深300不同,不是在A股中挑选市值最大的500只个股。而是挑选各细分行业中市值最大的股票。所以A500行业覆盖会更加广泛,而且从行业配置情况看,A500偏重信息技术、工业、通信服务、医药卫生,相关行业权重超50%。金融、房地产这些传统行业,覆盖较低。

  费率方面首批的A500ETF也有优惠,管理费+托管费一共只有0.2%,这也是目前大A权益ETF最低费率水平。而且这些基金普遍有分红设定,或按月评估或按季度评估,对基金取得超额收益进行分红。

  不过如果现在大家自己的组合里,沪深300持仓已经比较重的,没必要再多买这个了,况且成长风格也不知道什么时候会起来,美联储降息利好成长方向那也要我们经济基本面的配合。在大盘宽基指数配置本来就不多的朋友可以考虑。

  这次A500获批速度确实非常快,指数还没出来,ETF就要发了。的确是有给市场注入流动性的考虑在里面,最近A股市场,基民、股民、机构都在赎回,外资也不断调降A股评级,只有国家队的护盘资金在支撑,这个新发指数肯定是希望大家,尤其是机构资金能够入场抄底的。

  提问5

  老师您好,我想问一下不看点位双周定投纳指100和标普500是否可行?年化目标再10-15%左右,占总仓位70-80%。

  纳指我建议当前阶段按照回撤加仓法去买吧,高位定投还挺危险的,很容易把较多的筹码集中到高位区间,参考21年定投医药新能源,所以回撤加仓法可能比较适合你。

  美国市场由于当前的不确定性较大,国家政策、科技股经营状况、美联储降息幅度、经济情况、大选等等多方面叠加在一起,所以当前市场的博弈是比较大幅度的,越是高位越是对风险敏感,这几个月纳指震荡也很剧烈。

  回撤加仓法参考纳指以及纳指100这几年的波动回撤数据,按照纳指100回撤10%、20%、30%(此数据为2022年最大回撤)的情况设定加仓份数,跌的越多份数越高。

  并且预留准备投美股的一半资金应对极端情况,极端行情参考两千年的美股科技泡沫,纳指回撤接近80%(也是一样中间要设定一些回调上车的加仓位,可以每10个百分点设置一次上车时机),当然这是非常极端的情况了,算是尾部风险管理,如果真的出现,那真的是要大举加仓。

  标普500就按照40%的最大回撤设置分批加投的位置吧。

  两者的定投总时长都建议3年左右,总仓位超过70%有点高了,最高30%吧。

  提问6

  老师当前位置我债基持有较多,要不要把债基份额转出一部分,加到宽基指数里面?

  这要先看你的风险偏好,如果你的风险偏好低,那确实是应该以债基为主的。不能说,你是一个只能承受8%以内回撤的人,去50%以上的高波动权益基金吧。

  但是在基本符合你的风险偏好基础上,可以在股票非常便宜的时候,适当多配一点,抓一抓股票的投资机会,贵了再卖掉。比如说,正常来说你应该配70%的债+30%的股,但在股市低点,可以配成60%的债+40%的股。

  那现在这个位置,我认为是可以适当卖出一些债基慢慢换成股基的,市场是有周期的,现在这个位置已经是近10年中都非常便宜的时候了,布局股基的胜率是比较高的,当然布局权益基金的话你的资金也要相对拿的久一点,因为中长期看这里是底部区域,但也不排除短期还会再探一下底的可能。

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