市场风格变化押注策略失效基金业绩首尾相差近70个百分点

2024-08-09 06:34:55 来源：上海证券报·中国证券网

　　在今年以来的分化行情中，权益类基金的业绩差距显著，从今年以来收益率来看，首尾相差近70个百分点。究其原因：一是市场风格发生了较大变化；二是部分基金经理投资策略遭遇挑战，押注赛道模式失灵，导致业绩差距巨大。

　　数据显示，今年以来，在4000多只主动权益基金产品中，截至8月7日，有800只基金取得了正回报。其中，260只基金今年以来净值上涨超5%，87只基金净值涨幅超10%，更有3只基金涨幅超20%。业绩最好的永赢股息优选混合基金A，今年以来净值涨幅高达25.43%。

　　从表现较差的基金来看，截至8月7日，54只基金今年以来净值跌幅超过30%，部分基金净值跌幅超过40%。其中，金元顺安产业臻选混合A今年以来下跌42.91%，泰信现代服务业混合下跌35.87%。

　　这意味着，从今年以来的业绩表现看，永赢股息优选混合A和金元顺安产业臻选混合A，业绩首尾差距高达68.34个百分点。

　　业绩领先的基金，大致可分为以下三类：一是重仓高股息板块的基金。以永赢股息优选混合基金为例，截至二季度末，基金前十大重仓股包括华电国际（600027）、中国核电（601985）、华能国际（600011）、青岛港（601298）、中国广核（003816）、中国移动（600941）、华能国际电力股份等；二是重仓有色资源板块的基金。以东方周期优选混合为例，今年以来回报达到21.47%，从该基金季报看，主要配置了黄金、白银等贵金属及部分小金属；三是重仓算力、消费电子等科技成长股的基金也处于领先位置。以大摩数字经济混合A为例，截至二季度末，重仓股有中际旭创（300308）、新易盛（300502）、沪电股份（002463）、工业富联（601138）、深南电路（002916）、寒武纪等。