招商证券Q2主动偏股公募基金持仓分析:增配电子通信 港股配比明显回暖
招商证券发布研报称,2024Q2主动偏股公募基金持仓呈现三个特点:一是集中加仓红利资产、科技和资源品,二是被动基金规模快速增长,三是对于港股的配置明显提升。二季度主动偏股基金仓位略降,持股集中度继续回升,方向上加仓TMT、公用事业、新能源、资源品。大盘龙头风格在被动基金持仓中占比明显提升,核心龙头ETF持续净申购。
核心观点:
2024Q2公募基金持仓的几个关注要点:一是集中加仓红利资产(煤炭开采、电力、国有大行)、科技(电子、通信)、资源品(贵金属)板块。二是被动偏股基金规模快速增长,自2022年年底以来连续7个季度正增长。三是对港股配比明显回升。
主动偏股公募基金仓位与持股集中度:2024Q2四类主动偏股公募基金平均仓位为85.53%,较2024年Q1下降0.73%。具体分类来看,四类主动偏股公募基金仓位普遍下降,普通股票型基金下降1.17%,仓位降幅最大。主动偏股公募基金的持股集中度继续回升。
主动偏股公募基金配置特点:板块配置方面,2024Q2主动偏股型公募基金对主板配置比例继续回升,双创板块配比小幅下降。从大类行业看,加仓TMT、公用事业、新能源、资源品,减仓消费服务及医药。具体行业看,加仓电子、通信、国防军工、公用事业、家用电器。公募基金与北上资金在行业偏好上出现较大分歧,主要集中在家用电器、银行、煤炭、非银金融、有色金属、轻工制造、农林牧渔等。估值方面,相比于2024年Q1,基金重仓股估值继续回升,但整体仍处于历史低位。
2024Q2公募基金对港股的配比回升:主动偏股公募基金重仓持股中,港股占比11.52%,较前期上升2.25%。在2024Q2基金的重仓持股中,前50大和前300大重仓股中港股数目与2024年Q1持平;前10大重仓股中港股数目由1上升至2;前100大重仓股中港股数目由5上升至6;前500大重仓股中港股数目由47上升至65。
被动偏股公募基金配置特点分析:从规模看,被动偏股基金规模连续7个季度实现了正增长,累计增长超9700亿元。从风格看,市场共识的红利、价值风格板块被动偏股基金环比持仓占比增加最多,同时我们在中期策略中所提出的双龙头策略也有正向资金反馈,中证A50及科创50持仓占比均有增加。被动指数型基金中跟踪沪深300、A50指数的核心龙头ETF继续净申购。
风险提示:经济数据不及预期、海外政策超预期收紧。
0人
- 每日推荐
- 股票频道
- 要闻频道
- 港股频道
![](http://u.thsi.cn/imgsrc/flashcms/659633220_44c72448afedb2f7af982e6e7f5385bf.png)
![](http://u.thsi.cn/imgsrc/flashcms/659633220_3bc54a979be9d3a237da060e6e3ada27.png)
- 二十届三中全会《决定》全文公布!
- 股票ETF市场7月以来吸金超千亿元
- A股TOP10罕见一幕!高股息资产大跌,软件概念股大涨
- 信托公司积极调研 看好科技与高端制造龙头股
- 突发!拜登宣布退选!特朗普回应
- 比GPT-3.5 Turbo便宜超60% OpenAI推出小模型卷性价比
- 中信证券:三大信号继续逐步验证 市场流动性拐点已现
- 国产大飞机暑运平均客座率达86%
- 机构称红利策略仍具有较高的配置性价比