固收权益冷热不均 公募下半年发行“跟着需求走”

2024-07-03 06:27:29 来源: 中国证券报 作者:王宇露

  统计数据显示,截至6月30,2024年上半年新成立基金626只,总发行份额突破6600亿份,债券型基金占据主导地位,发行份额占比超过八成。从单月来看,6月份基金总发行份额和平均发行份额均创下年内新高。

  展望下半年,固收产品仍是基金公司布局的重点,其中,长债产品在当前市场环境下更受基金公司的青睐。与此同时,也有一些基金公司进一步丰富产品线,积极布局指数产品、QDII产品等。

  上半年新成立基金份额同比增25%

  数据显示,截至6月30日,今年以来新成立基金626只(只统计初始基金),总发行份额达6607.08亿份,较去年上半年的发行份额增长超25%。

  其中,今年以来新成立股票型基金229只,发行份额664.41亿份;混合型基金142只,发行份额438.18亿份;债券型基金204只,发行份额5368.75亿份;QDII基金20只,发行份额29.41亿份;REITs基金9只,发行份额54亿份;FOF(基金中基金)22只,发行份额52.33亿份。

  从不同月份来看,年初市场剧烈波动,发行市场步入寒冬,1月和2月新成立基金发行份额分别为565.38亿份和360.97亿份。随着春节假期后市场快速反弹,发行市场迎来了一波小阳春,3月和4月新成立基金分别突破1500亿份和1400亿份。不过,5月发行热度再次下滑,共有94只基金成立,发行份额略高于1000亿份。6月,发行市场迎来小高潮,超过1700亿份的发行份额创下上半年单月新高。从平均发行份额来看,6月新成立基金平均发行份额14.84亿份,也为今年以来的新高。

  债基成主力军

  与去年上半年相比,债券型基金在今年的发行市场占据了核心位置,混合型基金的发行情况则不尽如人意,这主要得益于债券市场今年以来良好的表现。截至6月30日,债券型基金发行份额5368.75亿份,占总发行份额的81.26%。而去年上半年这一比例为63.46%。从单只产品来看,今年以来发行份额达到(或超过)50亿份的基金共49只,全部为债券型基金。

  整体来看,中长期纯债型基金成为今年市场的一大亮点,204只新成立的债基中,超过一半均为中长期纯债型基金。除了传统的纯债基金和混合债券型二级基金之外,被动指数型债券基金也成为今年以来基金公司布局的重点,今年以来共有38只相关产品成立。在超长期特别国债发行火爆的背景下,基金公司正积极布局超长期国债指数基金,已有多家基金公司陆续上报30年期国债ETF及相关联接基金。

  此外,权益基金方面,被动指数基金仍然延续了火热态势,截至6月30日,今年以来共有193只被动指数基金成立,发行份额超570亿份。

  基金公司持续聚焦固收领域

  数据显示,本周共有27只公募基金开始发行。其中,债券型基金有14只,中长期纯债型基金仍为主要类型。6只股票型基金首发,均为指数型基金,包括天弘中证油气产业指数、国泰中证沪深港黄金产业股票联接、南方上证科创板芯片联接、大成中证500指数增强、富国创业板增强策略联接和富国中证中央企业红利ETF。此外,还包括5只混合型基金,均为偏股混合类产品。同时,还有两只REITs于本周发行。

  记者调研了解到,下半年固收领域仍是基金公司持续聚焦所在。“接下来,我们还是以固收产品持续营销为主,鉴于短债产品和长债产品的投入产出比差异,我们还是倾向于布局长债产品。”一家大型基金公司人士表示。

  一家中型基金公司人士也表示,鉴于目前的市场环境,今年公司整体的重点都是围绕纯债和低波“固收+”产品来进行布局。

  相较于固收产品的热闹局面,权益基金发行显得较为冷清。记者调研中发现,较少基金公司将主动权益新产品发行作为下半年的重中之重。针对一些去年业绩表现较好的基金,部分基金公司会采取“乘胜追击”的思路进行布局。

  不过,由于发展阶段和各自的特点不同,也有一些基金公司在努力丰富产品线。“公司各个产品线已经比较完善了,下半年我们主要想继续丰富公司的指数产品线。”上海一家大中型基金公司人士表示。

  另外,也有头部基金公司人士表示,由于QDII产品近期热度较高,下半年想在这方面做一些工作,不过外汇额度限制仍是该类产品绕不开的问题。

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