李锐

　　李锐

　　对于公募基金来说，今年遇到的挑战要超乎预料。就在过去两三年，随着股市的持续调整，公募基金尤其是权益类基金，遇到的市场挑战越来越多。就在近期，又有新基金公告发行失败，而基金经理“回炉再造”的公告也引发市场关注。

　　1 发行失败

　　对于新基金来说，发行困难已是公开秘密。6月18日，圆信永丰基金发布公告，旗下圆信永丰兴盛混合基金于2024年3月18日开始募集，截至2024年6月17日基金募集期限届满，因未能满足基金合同规定的基金备案条件，故基金合同不能生效。很显然，该基金首发失败，而这也是今年第五只募集失败的公募基金。资料显示，该基金的拟任基金经理胡春霞，有着超过六年的投资经理经验，历任港澳证券投资咨询部分析师，中原证券（601375）研究所研究员，海通证券研究所研究员，国泰君安证券研究所研究员，圆信永丰基金管理有限公司权益投资部副总监，现任圆信永丰基金权益投资部总监。

　　数据显示，目前，胡春霞在管基金共计有4只，总管理规模接近40亿元。其中，今年4月从离职的基金经理范妍手中接过来的圆信永丰兴诺一年持有规模最大。该基金由胡春霞和浦宇佳共同管理，截至6月17日，任职回报为-1.14%。而胡春霞其他3只在管基金的规模则在1亿元至3亿元之间。

　　在此之前，信达澳亚基金旗下的一只FOF也宣布基金合同不能生效。至此，今年以来发行失败的新基金达到5只。有58只新基金年内宣布延长募集，约半数为权益类产品。此外，光大保德信先进材料混合基金、农银MSCI中国A股气候变化指数基金、嘉实领航聚鑫稳健配置基金等均募集失败。另有海富通欣盈6个月持有期混合、中金金辰债券等在发行后宣布延长募集期的产品。

　　2 基金经理“回炉再造”

　　基金经理一旦“转型”做研究员，这一般都被视为“回炉再造”。6月22日，东吴基金接连发布了旗下东吴新经济混合、东吴阿尔法灵活配置混合、东吴安盈量化混合、东吴安享量化混合等多只产品的基金经理变更公告。根据公告显示，东吴新经济混合、东吴阿尔法灵活配置的原基金经理丁戈离任，这也意味着丁戈卸任了在管的所有产品。更令人意外的是他的转任去向：从6月21日转岗为东吴基金的高级行业研究员。

　　公开资料显示，丁戈是北京大学政治经济学硕士，2020年9月加入东吴基金任专户投资经理，2021年12月起开始管理公募基金。在担任基金经理期间，丁戈管理了两只产品(份额合并计算)，东吴新经济A的任职回报为-69.16%，排名在2458只同类产品中几乎垫底；东吴阿尔法A的任职回报为-53.69%，排名也位列同类产品的后5%。

　　同样，东吴安盈、东吴安享的原基金经理王瑞，也在同一天离任，转岗成为行业研究员。资料显示，王瑞曾任职中泰证券（600918）研究员、上海华汯资产管理有限公司投资经理助理，2020年8月加入东吴基金，2023年1月开始管理公募基金，离任前管理着东吴安盈、东吴安享两只产品。其中，东吴安盈量化A的任职回报为-14.11%，在同类产品中排在约前45%；东吴安享量化A的任职回报则为-55.45%，在2175只同类产品中排在倒数第二。去年年底，海通资管发布公告称，旗下海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划的基金经理李晨将于当年12月6日由基金经理转岗至公司权益研究部研究员。

　　3 “二次降费”

　　数据统计显示，今年以来，截至6月23日，全市场至少有164只基金产品(不同份额分开计算)宣布调降管理费率，而在调降管理费率的基金中，出现了“二次降费”的新趋势。长城基金公告称，自2024年6月24日起，降低长城久益灵活配置混合型证券投资基金的管理费率、托管费率、C类基金份额销售服务费率和A类基金份额申购费率，管理费率年费率由1.2%调低至0.4%。

　　值得注意的是，宣布降费的上述基金中，出现了“二次降费”的新情况。例如，本月刚刚宣布降费的工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金，曾于去年5月份首次调降管理费年费率，由1.5%调低至1.0%，近期再由1.0%调低至0.6%；再如泰信鑫利混合型证券投资基金，曾于去年6月份首次调降管理费年费率，由1.2%调低至0.4%，近期再由0.4%调低至0.3%。据不完全统计，自公募基金费率改革以来，全市场至少有17只基金实施了两次管理费年费调降行动。“二次调降”的基金产品大多为权益型基金，如国融融泰灵活配置混合型证券投资基金、东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金、国联高股息精选混合型证券投资基金、富国大盘价值量化精选混合型证券投资基金等。另有少部分债券型基金，如富国纯债债券型发起式证券投资基金等。

　　来源：作者：李锐

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