｜2024年4月8日星期一｜

　　 NO.1多家机构打新被罚，两家百亿量化私募在列

　　深交所4月7日通报，多家机构因在参与首次公开发行股票网下询价过程中存在违规行为而被罚，其中深交所对前海人寿保险、北京卓识私募基金、嘉实资本、广东天创私募基金等4家机构下发监管函。百亿量化巨头北京卓识私募基金被处罚的原因是，公司部分内部研究报告主要内容存在简单复制摘抄承销商投价报告、粘贴错误等情形。与此同时，中国证券业协会4月7日也发布多项处罚公告，百亿量化私募上海衍复投资也因为部分项目报价偏离度较大被采取警示并要求参加合规教育的自律措施。此外，上海珠池资产管理有限公司被列入限制名单6个月，时间为2024年4月8日至2024年10月7日。被列入限制名单期间，其管理的配售对象将不得参与IPO项目的网下询价和配售业务。

　　点评：多家机构打新被罚，体现了监管部门对于网下询价机制中公平性和诚信性原则的重视，以及对市场秩序的严格维护。北京卓识基金、上海衍复投资等量化私募被查出报告内容抄袭承销商投价报告、报价偏离度较大等问题，暴露出量化私募在内部研究能力上可能存在的缺陷，以及机构在新股询价过程中存在内控制度不完善、估值定价依据不充分等问题，这些问题直接影响了新股定价的合理性和市场的公平性。上海珠池资产管理有限公司被限制名单更是一个警示，显示出证券市场在强化责任追究上的决心。监管层及时出手“打新”市场，有助于提升市场参与者的专业性和合规性，促进证券市场的健康发展。

　　 NO.2券商北交所做市数量呈现“两极分化”

　　近日，又有多家券商公告，拟申请北交所做市业务资格，其中包括西南证券、西部证券（002673）等。尽管券商申请北交所做市业务资格的热情较高，但是在实际展业过程中却表现出了较大的差异。去年2月，北交所股票做市交易业务正式启动，不过这一年多时间以来，做市商之间呈现出较为明显的两极分化。目前做市规模排名前列的券商开展做市的北交所公司数量多达40～50家，排名居后的券商开展做市的公司数量只有1～2家，其中不乏多家头部券商。有业内人士认为，这样的显著差异反映了目前各券商对北交所做市业务的不同态度。

　　点评：北交所做市业务的两极分化现象，揭示了市场参与者对于新业务机会的不同应对策略和能力。部分头部券商虽然积极布局，但落实做市业务时却出现偏谨慎的态度，反映了相关券商对北交所做市业务定位、理解和策略方面的偏差，可能会进一步加剧市场分化。这要求监管机构和市场主体共同努力，通过提供培训、优化政策等措施，以提升市场流动性和定价效率，促进做市业务的均衡发展。

　　 NO.3华林证券：将补缴企业所得税及滞纳金4732万元

　　4月7日晚间，华林证券（002945）发布公告称，近日公司收到拉萨市税务局稽查局发来的《税务处理决定书》，公司应补缴2018年至2021年期间企业所得税2932万元，并承担自滞纳税款之日起，按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金(经公司初步测算，约为1800万元，具体金额将以入库时金三系统自动生成为准)。此前，3月18日晚间，华林证券发布2023年度业绩预告修正公告。此前预计2023年归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元～2.18亿元，调整后预计实现归母净利润2500万元～3700万元，同比下降92.04%～94.62%。而华林证券2023年业绩的下修，是因为一件仲裁事项。公告显示，2022年5月，申请人大连银行因对“红博会展信托受益权资产支持专项计划”违约责任存在争议，对华林证券提起仲裁，根据仲裁结果，公司需偿还申请人大连银行的本金损失2.28亿元。

　　点评：华林证券的税务问题暴露出公司在内部管理和财务合规方面存在漏洞。高额的补缴税款及滞纳金不仅对公司短期财务状况造成压力，也可能影响其市场信誉和投资者信心。这一事件强调了企业必须加强税务合规管理，避免因违规行为而遭受不必要的经济损失和声誉风险。

　　 NO.4汇丰前海证券正副董事长对调，陈绍宗由副转正

　　近日，汇丰前海证券的董事长职务发生调整。原副董事长陈绍宗接任董事长一职，而原董事长何子军则转任为副董事长。这一人事变动已在汇丰前海证券的官方网站上进行了公示。汇丰前海证券由香港上海汇丰银行有限公司持有90%股权，前海金融控股有限公司持有10%股权。目前陈绍宗不仅担任汇丰前海证券董事长，还是交通银行董事，同时其还任交通银行主要股东汇丰银行联席行政总裁顾问。此次转任副董事长的何子军，此前曾是深圳市前海深港现代服务业合作区管理局(前海湾保税港区管理局)副局长。值得一提的是，前海金控正是前海管理局的全资控股公司。

　　点评：汇丰前海证券的董事长职务调整代表了公司高层管理的优化和权力结构的变动。陈绍宗从副董事长升任为董事长，表明公司对其能力和绩效的认可，同时也可能与公司的发展战略和业务调整有关。陈绍宗背景里的多重角色，尤其在交通银行和汇丰银行的要职，可能有利于汇丰前海证券在银行和证券业务上实现更好的协同效应。

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