“顶流”隐形持仓曝光：谢治宇增持宁德时代，朱少醒、李晓星青睐消费股

2024-04-07 19:02:35 来源：华夏时报作者：邱利陈锋

　　华夏时报记者邱利陈锋北京报道

　　随着公募基金2023年报披露完毕，一众“顶流”基金经理的完整版持仓情况相继曝光。从隐形持仓来看，朱少醒加仓消费、新能源板块，山西汾酒（600809）、宁德时代（300750）均为增持标的；李晓星也重点配置消费板块；谢治宇的隐形持仓，主要加仓方向以新能源、半导体为主。

　　展望后市，前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示，过去一年市场风格主要偏向于一些题材股、概念股，进入到今年4月以及整个二季度，市场风格有望偏向于业绩优良的白马股，估值也有望得到一定修复，业绩回升叠加估值提升将会形成戴维斯双击。

　　朱少醒：乐观对待当下市场

　　在业内有着“常青树”之称的朱少醒一直备受瞩目，截至2023年四季度末，朱少醒管理的唯一1只基金富国天惠规模为283.40亿元。

　　从持仓来看，朱少醒的隐形“名单”基本是老面孔，在其前十大持仓中出现过，具体包括兴齐眼药（300573）、蓝晓科技（300487）、郑煤机（601717）、春秋航空（601021）、山西汾酒、宁德时代、重庆百货（600729）、万润股份（002643）、美的集团（000333）和东方雨虹（002271）。

　　隐形重仓股的加仓方向，主要以消费、新能源板块为主，例如春秋航空、山西汾酒、宁德时代、美的集团等标的。

　　对于基金定期报告来说，季报只披露前十大重仓股，而年报则会揭晓全部持股情况。有业内人士指出，一些基金经理对待前十大重仓股较为审慎，相比之下，隐形持仓的变化，往往能够明显看出其调仓思路。

　　朱少醒在年报中表示：“对当下的权益市场应该乐观起来。以更长的时间维度看，投资者当前承受的股价波动未来的风险收益衡量是非常有吸引力的。”

　　展望2024年，朱少醒认为，实体复苏的态势是比较明确的，但对复苏的强度和中间的曲折和挑战也要做足够的的思想准备。与其去做高难度的节奏预测，不如将更多的时间和精力投入到自下而上的个股选择上。

　　李晓星重点加仓消费股

　　银华基金的“王牌”李晓星也披露了最新持仓，截至2023年四季度末，李晓星旗下共10只基金，合计管理规模为291.97亿元。

　　2023年四季度末，李晓星对持仓进行了“大刀阔斧”的调换。其中，规模最大的银华心佳两年持有前十大重仓股中，仅保留了汇川科技和中芯国际，其他8只全部调换，包括快手、美团、腾讯控股等退出前十大重仓股之列，而贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、伊利股份（600887）、北方华创（002371）和美的集团等则为新进。

　　香颂资本董事沈萌向《华夏时报》记者分析称，从2023年度业绩来看，贵州茅台在国内上市公司中表现非常突出。虽然白酒行业的成熟度很高，但茅台作为白酒产销企业，仍然能够在优秀的业绩基础上，取得营收、净利增长近20%的表现。

　　另外，银华心佳两年持有的隐形持仓，也延续了其前十大重仓股的风格，重点配置科技和消费板块，包括海尔智家（600690）、格力电器（000651）、首旅酒店（600258）、锦江酒店（600754）、顺丰控股（002352）、安井食品（603345）等标的。

　　展望未来，李晓星在年报中表示，今年整体的企业盈利或强于2023年，可能会有不少行业的盈利周期开始向上。投资方向，他提及主要聚焦在科技、安全以及内循环三个方向。

　　对于消费板块，李晓星认为，依然看好壁垒高、格局相对稳定的高端白酒、白电，以及食品龙头，其次，农业、出行板块目前性价比也较高。他表示，“相比去年，由于市场对宏观的预期足够低，消费行业经历了快速的估值下杀，基本上都在历史估值20%以下的分位，一批壁垒相对高、稳定增长确定性强、降本增效能力突出的企业具有了很好的投资价值。”

　　谢治宇增持新能源、半导体

　　近期披露的年报让兴证全球旗下知名基金经理谢治宇最新市场研判和完整版持仓浮出水面。截至2023年四季度末，谢治宇旗下共3只基金，合计管理规模约394.20亿元。

　　从投资风格来看，谢治宇的投资策略以均衡为主，很少集中押注于单一热门赛道。以其规模最大的基金兴全合润为例，位列第十一位至第二十位的隐形重仓股，分别为宁德时代、巨化股份（600160）、万华化学（600309）、长电科技（600584）、中微公司、赛腾股份（603283）、惠泰医疗、浙江鼎力（603338）、格科微、顾家家居（603816）。