美债ETF投资者撤资20亿，降息预期降温引发资金外流

2024-03-19 14:19:25 来源：和讯网

　　美债ETF投资者撤离，资金外流持续

　　在美联储和日本央行即将公布利率决议之际，美国国债投资者纷纷撤出全球最大长期限国债ETF(美股代码：TLT)。受美国经济增长趋势强劲和降息预期降温的影响，iShares 20年及以上长期美国国债ETF(TLT.US)价值连续八个交易日下跌，创下自2002年成立以来的最长连跌纪录。在此期间，该ETF已连续五周出现资金外流，投资者撤资约20亿美元。

　　与去年年末的乐观情况相比，交易员们曾将数十亿美元投资于TLT，预期国债资产类别将产生高回报。然而，美国CPI通胀持续超预期，劳动力市场火热，导致市场对美联储今年降息预期大幅降温，从去年末的150个基点降至目前的75个基点。

　　与此同时，2年期美国国债收益率攀升至年内最高水平。风险资产则呈现乐观迹象，股市和加密货币相关ETF以前所未有的速度吸引资金。美联储本周将公布利率决议，市场关注点在于美国通胀压力是否会影响降息预期。

　　降息预期自今年以来持续降温，从150个基点降至75个基点。交易员们曾预期美联储今年将降息高达150个基点，并将3月视为首次降息时间点。然而，目前6月降息概率约为50.5%，意味着近一半交易员认为美联储上半年难以实现降息。

　　随着日本央行可能结束负利率政策，美国国债收益率全线攀升，10年期美国国债收益率达到去年11月以来最高。高盛集团经济学家预测，美联储今年将降息三次，每次25个基点。TLT价值在过去八个交易日累计下跌超过3%，与持续资金外流同时发生，与过去三年股市下跌时投资者买入美债相关ETF的情况不同。

　　Bloomberg Intelligence高级ETF分析师表示，400亿美元资金曾押注美联储可能降息，但事实上并未发生。目前，投资者开始撤资，未来可能面临更多资金流出。

　　风险提示：投资有风险，市场波动请谨慎对待。

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