配置类产品业绩整体回升养老FOF发行转暖

2024-03-08 06:10:29 来源：上海证券报·中国证券网

　　业绩回升和发行转暖通常接踵而至。在2月初以来的反弹行情中，公募基金净值明显“回血”，部分类别的产品今年以来的业绩已经成功转正，其中股债配置类产品的表现尤其突出，而业绩的回暖也带动新基金发行呈现出更多积极迹象。

　　数据显示，截至3月6日，平衡混合型基金和偏债混合型基金今年以来平均回报分别为0.93%和0.39%，均攀升至“水平线”以上，其中2月5日以来净值平均回升了6.31%和2.99%。

　　无独有偶。公募“固收+”和公募FOF近一个月的净值修复也较为明显。受到债市和股市的双重带动，统计数据显示，截至3月6日，公募“固收+”产品今年以来的平均回报为0.37%，2月5日以来净值平均回升了2.52%，其中工银可转债、新华丰利债券、西部利得鑫泓增强债券、江信祺福期间回报均超过8%。

　　个人养老金基金方面，截至3月6日，今年以来整体的净值回撤已经缩减到1%以内，为0.85%。2月5日以来净值平均回升了5.2%，其中建信优享进取养老目标五年持有期混合发起（FOF）Y、易方达汇裕积极养老五年持有混合（FOF）Y、易方达养老2050五年持有混合（FOF）Y、天弘永裕平衡养老三年（FOF）Y和国泰民安养老2040三年持有混合（FOF）Y期间回报均超过6%。

　　在业绩的带动下，基金发行也初显暖意，不仅3月期间有百只基金新品扎堆发行，而且从局部来看，部分产品类别的发行情况也有底部回升的迹象。

　　仅以公募FOF为例，华福证券研报统计数据显示，2024年2月，FOF产品合计新发5.5亿份，环比增加1.3亿份；从发行数量来看，2月共发行4只FOF新品，环比增加1只。从整体趋势来看，近半年FOF产品发行规模震荡下行，当前已处于两年来的低位水平，2月数据显示，该类产品的发行数量和规模都呈现底部小幅上升态势。不仅如此，从正在发行的基金来看，3月有4只混合型FOF和两只养老FOF正在发行，新品的数量进一步回升。

　　关于2024年的资产配置思路，工银瑞信绩优基金经理何秀红表示，展望全年，目前债市供需格局偏友好，有望助推动债券资产进一步表现。具体来说，从供给端看，城投债和地方专项债的发行节奏相对较慢；从需求端来看，市场缺乏高息资产，信贷增量也在放缓，这使得债券资产配置的需求有所增加，建议采取中性久期配置策略以实现风险与收益的平衡。权益方面，何秀红建议保持略高于中枢的仓位水平，并重点关注大盘价值类股票的投资机会。

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