2023年，权益市场行情波动较大、指数基金、固收类产品规模快速增长。大多基民不再“迷信”明星基金经理，开始采取资产配置的方式，来追求更稳妥的投资回报。

　　蚂蚁财富《2023年理财行为趋势报告》（下称报告）显示，通过配置来“避震”成为2023年投资者的共识。根据反映理财行为的“理财分”数据，超7成用户“配置、选品、持有”行为比往年有提升，其中配置行为涨分的用户超过3成。

　　业内人士认为，近些年来，大众理财正迈向大众配置阶段，投资者的投资思维正在发生改变。伴随净值化转型推进，投资者对于专业理财服务的需求不断上升，机构也从卖产品转向做服务，引导投资者做好配置。

　　投资者配置意识觉醒

　　2000万人把钱分“三笔钱”

　　近两年稳健类资产不断走热，这背后是大众风险意识正在发生变化。告别单一的高风险投资，做好资产配置，才有望更好地收获长期、稳健的收益。

　　报告显示，2023年，有超2000万用户开始通过三笔钱工具进行资产配置，将钱分成灵活取用、未来保障和投资增值三部分。基于投资者个人目标和风险偏好，“三笔钱” 提供智能化、个性化的配置工具和方法，帮助投资者形成“攒一笔、留一笔、投一笔”的观念，并通过拆解“小目标”让配置更有指引和有路径。

　　数据显示，在“三笔钱”资产的分配里，“第一笔”用余额宝攒的活钱平均占整体金额的44%，反映用户当下更追求稳定。

　　除了攒钱，求稳还体现在对未来保障的未雨绸缪上。对于第二笔“未来保障”的钱，55%的用户会优先配置医疗险，62%的用户会在小孩8岁前开始准备教育金，而开启养老规划的用户有41%为90后。

　　在第三笔“投资增值”的钱当中，超4成用户进行了股基和债基的均衡配置。这些用户2023年的收益率，比未实现均衡配置的用户高1.5个百分点，最大回撤低5个百分点。

　　与此同时，2023年“蚂蚁理财金选”用户中，也有3成达成股债配置。近4成“金选”用户在偏股基金等进阶资产中偏好均衡类产品，超5成选择行业指数作为卫星配置分散风险。即便是配置行业类资产，投资者也更倾向于分散配置的指数基金，而非单只基金。

　　探索“深服务”

　　大众理财从普惠迈向健康阶段

　　净值化转型推进之下，投资者对于专业理财服务的需求不断上升，财富管理行业也从金融产品的互联网化，转向金融专业服务的互联网化。

　　伴随利率进入下行预期，投资者配置意识不断觉醒。近年来，投资者的心态与思维正在发生改变，越来越多的人开始借助配置工具来投资，不再迷信明星基金经理，或是单押注一个赛道。这既有投资者“求稳”的原因，也有行业各方机构的“推波助澜”。

　　主流机构纷纷想方设法为投资者提供更多元的资产类别及配置服务、工具。公募正拓展买方投顾业务，用更多的服务引导投资者用配置的思路进行投资，券商会开发相关指数来直观地体现资产配置在平抑波动上的作用，代销机构也在提供类似“三笔钱”“tree配置”等配置工具，逐渐成为更多投资者的选择。

　　除了合理配置，各大平台也在推出组合拳，全面地探索服务升级。以蚂蚁财富为例，2023年，该平台围绕“科学配置、严谨选品、长期持有”的理念，与学界合作理论模型，为用户提供了“三笔钱”、“理财分”、“蚂蚁理财金选”等系列服务矩阵，助力用户理财行为更健康。

　　业内人士认为，余额宝上线至今已十年，财富管理行业也从“普惠理财”迈入“健康理财”阶段。伴随大众理财需求的蓬勃发展和基金产品趋于透明化、标品化，代销机构仅仅提供货架式服务已经远不够，提供更多专业的深度服务已经势在必行。

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