“海富通是拥有‘养老全牌照’的10家公募基金之一，已形成公募和养老金业务两大核心战略业务布局，其中养老金管理规模占据公司资管总规模的半壁江山。”
这段话，无异于海富通基金管理有限公司（以下简称“海富通”）的一张名片，出现在很多的介绍和报道里。
那么，这家公司的养老金业务究竟是如何发展起来，又是如何影响着这家基金公司的架构、产品和投研“气质”呢？今天我们将通过一文来详细揭晓。
高度重视的战略性业务
养老金业务一直是海富通高度重视的战略性业务领域。2005年，海富通获得了首批企业年金投管资格。2010年12月，海富通获得全国社会保障基金境内投资管理人资格。2016年12月，海富通再次通过层层甄选，首批入选基本养老保险基金投资管理人，向市场证明了其优秀的投资管理能力。
由于养老金业务管理规模已经超过了公司总管理规模的半数，养老金业务在海富通的重要地位是毋庸置疑的。面对着激烈的市场竞争，公司持续保持高速发展的良好态势，养老金业务管理规模屡创历史新高。其中企业年金的数据最为透明。截至2022年底，根据人力资源和社会保障部公布的系列数据统计，海富通的企业年金管理规模从2019年末的458亿元增至760亿元，年复合增长率为18%，超越市场平均水平，企业年金管理规模在基金公司的排名已提升至6/11。
海富通在固收条线和权益条线分别设立了养老金固定收益部、养老金权益投资部，负责养老金产品的投资管理，另与公募投资的各个部门共享公司的研究和交易平台。公司也建立了完善的年金投资决策体系：投资决策委员会是公司受托资产投资事务的最高决策机构，参与公司各个业务条线的投研决策；下设专项投资决策委员会，由年金投资决策委员会负责对公司所有年金、养老金组合的投资进行指导和监督。
团队的力量，让年金投资不再是少数人的单打独斗，而是进化出一套科学的、日臻完善的作战方案，实现从公司高管、业务中层、风控部门再到具体的决策执行者全覆盖，将海富通对养老金业务的重视真真切切融入到公司每一天的运转中。
打造良好的投资业绩
在海富通的养老金业务中，尤其又以企业年金业务管理时间最长、管理规模最大。在变幻的市场行情下，海富通的年金投资团队贡献了一份整体较为出色的成绩单。
人社部披露的全国企业年金基金业务数据显示，海富通2014年-2022年的企业年金单一计划含权组合加权平均收益率累计达到68.22%，高于市场平均水平。
年金是长期投资资金，需要保证一定的收益。但与此同时，由于养老投资的独特属性，也需要较高的稳定性。因此年金权益投资既需要有定力，也需要有韧性。尤其是遇到短期挑战时，需要秉持高度的专业性，采取科学的投资策略，在控制风险的同时赚取经济增长和企业发展的长期收益。
特别值得一提的是，在近年来信用违约事件频发的市场环境下，海富通凭借完备的风险管理体系、全面的风险控制流程、严密的信用风险防控及预警机制，较好地保障了所管理年金的资产安全。
年金与公募的联动
养老金与公募之间，从业务上有所区隔。但是近年来随着机构投资理念逐渐深入人心，资金对于风险收益比要求日趋严格，对类似年金的产品需求正不断加大。
年金投资的核心理念，即在充分控制风险的基础上，最大程度为客户实现资产的保值增值。相比于公募产品，这类产品往往更强调绝对收益，更加注重大类资产配置和风险控制。
年金投资尤其与偏债混合型公募产品有共通之处。首先，两者在大类资产结构上具有相似性（股债混合，以债为主）；其次，在大类资产配置上，两者具有内在逻辑一致性，在类别资产管理和风险控制方面可运用相似的手段。
年金产品的管理特色主要体现在以下方面：一是多重目标考核，在年金合同中一般会约定一个固定的业绩比较基准，但仅仅完成这个目标仍不足够，在考核期内仍需接受多维度的相对排名；二是投资过程中的诸多限制，例如期间最大回撤、止盈止损要求、投资标的的严格筛选指标；三是通过大类资产配置确定固定收益类资产和权益类资产的投资比例，根据其实际资金占用计算收益和亏损，进行投资目标的量化；四是过程管理，投资过程中尤其强调风险控制，用量化的方式细化风险预算管理。
对于经验丰富的年金管理人，随着理论体系不断完善，投资框架日渐成熟，可以将上述年金管理方式进行细化和分解，供公募产品管理充分借鉴。
事实上，这也是海富通正在尝试在一些“固收+”产品上应用的。部分产品将加强投资风险预算管理，并引入年金投资的“安全垫”策略，在仓位上控制风险资产的投资比例，尽量兼顾风险控制及收益。
除此之外，为了提升公司公募业务及养老金业务水平，公司将公募投资与养老投资团队也一定程度上进行了互补融合，已引入多位业绩优异的公募基金经理掌管养老金组合，进一步发挥公司的整体投研能力。
随着中国养老金体系的不断完善，年金业务的蓬勃发展，行业竞争也将愈加激烈，海富通将一如既往地恪守“用心投资、稳健远行”的经营理念，在养老金投资策略、风控、运营、服务等方面继续着力。海富通也将加强公募产品的创新升级，借鉴年金投资经验，力求为广大投资者提供更优质、更全面的多元投资管理服务。
