- 基金概况
- 基金经理
- 基金评级
- 基金费率
- 代销机构
- 基金代码 070022
- 基金简称 嘉实领先成长混合
- 基金类型 开放式基金
- 基金全称 嘉实领先成长混合
- 投资类型 混合型
- 基金经理 孟夏,归凯
- 成立日期 2011-05-31
- 成立规模 27.71亿份
- 管理费 1.20%
- 份额规模 1.99亿份(2023-12-31)
- 首次最低金额(元) 1
- 托管费 0.20%
- 基金管理人 嘉实基金管理有限公司
- 基金托管人 中国农业银行股份有限公司
- 最高认购费 1.20%
- 最高申购费 1.80%
- 最高赎回费 1.50%
- 业绩比较基准 沪深300指数收益率*95%+上证国债指数收益率*5%
投资理念
本基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业,并投资于其中领先成长的企业,在严格控制风险的前提下,力争为基金持有人获取长期、持续的超额收益。
投资范围
本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票(包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票),权证,债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金资产配置范围:股票资产占基金资产的比例为60-95%;债券等固定收益类资产以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为0-40%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;权证市值占基金资产净值的比例不超过3%。 本基金将80%以上的股票资产投资于快速成长行业中的领先成长公司。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略
(1)大类资产配置策略在大类资产配置上,本基金首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围,投资决策委员会将重点评估以下几个因素:宏观因素——包含重要经济数据以及货币和财政政策的变化;市场因素——包含货币供给指标以及流动性的变化对资本市场的影响;估值因素——包含不同市场之间的相对估值变化;同时,本基金作为主动管理的成长性混合型基金,也将参考宏观策略部门提供的研究分析建议,并结合投资组合超额收益获取能力综合考虑作出大类资产配置决策。 在控制风险的前提下,本基金将优先配置股票资产,本基金股票资产占基金资产的比例为60-95%,为发挥基金管理人对成长股的投资优势,本基金将80%以上的股票资产投资于快速成长行业中的领先成长公司。 (2)行业配置策略随着中国经济的高速增长,中国的产业结构升级和自主创新的速度正在不断加快,很多行业都出现了超常规的发展。快速成长行业将摆脱传统行业的低层次红海竞争,在蓝海领域获得超快收入增长和丰厚利润回报。本基金将通过以下三个步骤来寻找快速成长行业: a)预判宏观经济与外部环境趋势本基金将依托基金管理人强大的研究平台,包括宏观、策略、行业、定量等团队,对经济周期和产业结构的发展趋势进行预判,结合对科技、社会、人口、政策等变量的跟踪分析,建立寻找快速成长行业的分析框架。 b)确定快速成长行业的投资方向本基金将通过科学的行业对比和分析流程,综合考虑备选库中各行业的成长空间、成长速度、可持续性等指标,选择具备足够投资广度和深度的快速成长行业,并根据外部环境、估值对比等进行动态调整。具体而言,本基金主要从以下投资方向挖掘快速成长行业: ①伴随中国经济的转型过程中,在长周期中表现显著高于市场总体水平的行业; ②在商业模式、技术创新、行业细分等领域涌现出的具有成长潜力的新兴行业; ③在短期市场景气波动周期,如经济复苏期中存在的阶段性快速发展的行业。 c)建立快速成长行业的备选库某些行业之所以领先经济整体增速,在于其前瞻性的顺应了社会发展趋势。 通过对经济周期、外部变量、产业结构的趋势预判,基于中长期跨度,本基金对快速成长行业进行财务指标筛选,选择预期未来三年主业收入和净利润增长率超出GDP增长率的行业来建立快速成长行业的备选库。 (3)股票投资策略在股票选择层面,本基金将在快速成长行业备选库中寻找市场占有率较高、具有较强竞争优势的领先成长公司,并结合研究团队实地调研、定性定量分析、以及市场情绪等因素,对股票配置策略进行动态调整。 a)领先成长公司的选择领先成长公司可以更好的分享行业的快速成长,最终获取更高的收入及利润回报。领先成长公司具备以下特点: ①机制领先:具有运作良好的经营机制,制定了明确可执行的企业发展战略; ②团队领先:管理层稳定,实现对企业的有效治理,具备领先的团队组织建设能力; ③技术领先:在技术上具有独特的领先优势,掌握专门技术或专利; ④市场领先:企业提供的产品及服务在市场上处于领先地位,企业形成较高的品牌知名度,客户忠诚度较高; ⑤商业模式领先:企业在商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领先,竞争者难以模仿。 本基金建立起一套多维领先成长公司分析模型,依托嘉实基金的研究团队,在快速成长行业中自下而上对那些成长战略清晰可行、核心竞争力突出、激励机制完善、公司治理合格的企业进行定性定量研究和实地调研,并对比分析其成长空间、成长速度、成长确定性、成长弹性、成长动力、成长估值等多维指标,选择领先成长公司作为投资标的。 代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入增长率和净利润增长率,本基金在个股成长性层面选择预期未来三年主业收入和净利润增速处于A股市场前列的上市公司。 b)成长股估值分析与动态调整领先成长公司的成长性等多项指标,会随着外界环境、内部动力的改变而变化。 本基金将密切跟踪被投资企业的经营进展和估值变化,及时增加符合投资标准的新品种、淘汰不再符合标准的旧品种,以维持投资组合的攻击力。 市场情绪波动也会让投资者对成长性过渡透支、或者过于悲观。本基金将建立一套成长股估值评价体系,包括成长股和大盘的估值溢价对比、以及个股估值比较等部分,以寻找低估值的企业、规避估值过高企业。 通过以上的动态调整,本基金将精选具备领先成长潜力与相对估值优势的个股来构建投资组合。 c)股票投资组合的平衡管理中国证券市场大盘指数的权重主体是金融地产原材料等弹性极大的周期板块; 处于发展初期,市场的波动性较大,个股同涨共跌较为普遍。所以当经济向上拐点出现、或者流动性泛滥导致大盘大涨时期,成长股可能因弹性不足而跑输大盘。在市场整体下跌时期,成长股也可能因为成长性被透支而出现较大幅度的下跌。 本基金出于保护投资者利益的目的,将在以领先成长公司为投资主体的基础上,根据经济和大盘变化与对短期市场景气波动的预期,适时适量加入价值股、周期股,进行股票投资组合的平衡管理,以减少净值波动、回避短期大幅跑输的风险。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。 (4)债券投资策略本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分布策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 (5)衍生品投资策略本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束,合理利用权证等衍生工具,利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。 (6)风险管理策略本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。 具体而言,在大类资产配置策略的风险控制上,由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在行业配置策略的风险控制上,投资流程与风险管理部除了监控本基金的行业偏离风险外,也会根据不同市场情况监控本基金的投资风格如大中小盘、周期非周期等的偏离风险并及时预警。在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。
风险收益特征
本基金是混合型基金,属于风险程度较高的投资品种,其预期风险和预期收益水平低于股票型基金,高于货币型基金与债券型基金。
现任基金经理
- 评级时间
- 上海证券评级(三年)
- 上海证券评级(五年)
- 海通评级
- 2023-07-28
- --
- --
- 2023-04-28
- --
- --
- 2020-01-03
- --
- --
- --
- 2019-12-27
- --
- --
- --
评级机构简介
上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩,对基金的综合评级基于对基金三方面能力的评价:一是风险管理与构建有效投资组合的能力, 体现为风险-回报交换的效率,由夏普比率量度;而是选证能力,即通过选择价值被低估的证券(股票与债券)而产生市场风险调整后超额收益的能力;三是择时能力,即基金根据 市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置以增加或降低市场的敏感度进而跑赢基金基准的能力。
海通评级海通证券系列基金评级在评价方法上进行了科学的改进。由于市场上很难找到一种十全十美的评价方法,海通证券对若干具有代表性的评价方法进行融合。 对于基金产品评级,海通证券采用了净值增长率、风险调整收益、持股调整收益以及契约因素。对于基金公司评级,海通证券采用净值增长率、风险调整收益、规模因素以及公司运作情况。
申购费率(前端)
- 适用金额
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 100万元以下
- 1.50%
- 0.15%
- 100万元(包含)-200万元
- 1.00%
- 0.10%
- 200万元(包含)-500万元
- 0.60%
- 0.06%
- 500万元以上(包含)
- 1000元/笔
- 1000元/笔
申购费率(后端)
- 适用期限
- 原费率
- 爱基金优惠费率
- 1年以下
- 1.80%
- 0.18%
- 1年(包含)-3年
- 1.00%
- 0.10%
- 3年以上(包含)
- 0.00%
- 0.00%
赎回费率
- 持有期限
- 赎回费率
- 7天以下
- 1.50%
- 7天(包含)-1年
- 0.50%
- 1年(包含)-2年
- 0.25%
- 2年以上(包含)
- 0.00%
运作费用
- 管理费率/年
- 托管费率/年
- 销售服务费
- 1.20%
- 0.20%
- --
- 序号
- 证券公司(77)
- 银行(56)
- 其他(56)
- A-G
- 长城国瑞证券 渤海证券 长城证券 光大证券 国联证券 方正承销保荐 国都证券 东吴证券 第一创业 财信证券 国盛证券 爱建证券 东莞证券 德邦证券 诚通证券 东方证券 大同证券 财通证券 东海证券 国融证券 国新证券 东北证券 国元证券 国海证券 广发证券 长江证券 国金证券 国泰君安 安信证券 东兴证券 国信证券
- 北京农商银行 贵阳银行 东莞农商银行 工商银行 渤海银行 包商银行 东莞银行 福建海峡银行 成都农商银行 广州农村商业银行 桂林银行
- 东海期货 爱基金 长量基金 创金启富 大智慧基金 北京加和 仓石基金 大泰金石 蛋卷基金 大连网金基金 广源达信 凤凰金信基金 百盈基金
- H-N
- 华西证券 华泰证券 华安证券 华鑫证券 南京证券 华龙证券 民生证券 华福证券 宏信证券 宏源证券 海通证券 江海证券 华宝证券 华泰联合证券 金元证券 恒泰证券
- 汉口银行 乐清农商银行 昆山农商银行 锦州银行 民生银行 华夏银行 交通银行 南京银行 宁波银行 江苏银行 杭州联合银行 杭州银行 临商银行 沪农商行 徽商银行 河北银行 洛阳银行 江南农村商业银行 湖南银行
- 和讯 基煜基金 诺亚正行 好买基金 蚂蚁基金 嘉实财富 利得基金 济安财富基金 联泰基金 虹点基金 陆基金 凯石财富 和耕传承 汇成基金
- O-T
- 申万宏源 山西证券 上海证券 平安证券 世纪证券 天风证券 瑞银证券 申万宏源证券
- 苏州银行 天府银行 泉州银行 日照银行 平安银行 平安银行 浦发银行 深圳农村商业银行 青岛银行 上海银行 天津银行 瑞丰银行 天津滨海农商银行 青农商行
- 天相投顾 天天基金 浦领基金 腾元基金 通华财富 上海汇付基金 上海华夏财富投资管理 苏宁基金 途牛基金 腾安基金
- U-Z
- 兴业证券 中国银河 中信证券(山东) 西部证券 中信证券华南 浙商证券 中银证券 万联证券 中山证券 中原证券 粤开证券 中泰证券 中信建投 中金财富 西南证券 中信证券 招商证券 中金公司 湘财证券 英大证券 信达证券 中航证券
- 威海银行 烟台银行 招商银行 中国银行 中信银行 中国农业银行 中国邮政储蓄银行 浙商银行 乌鲁木齐银行 温州银行 紫金农商银行 余杭农村商业银行
- 中信证券(浙江) 中信期货 中国人寿 阳光人寿 众禄基金 展恒基金 宜信普泽 新兰德 中植基金 植信基金 中正达广 盈米基金 中证金牛 奕丰基金 中民财富 万家财富 万得基金 中欧财富基金 挖财基金