红土创新领航智选混合A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 028998
基金简称红土创新领航智选混合A
基金类型开放式基金
基金全称红土创新领航智选混合A
投资类型混合型
基金经理盖俊龙
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 1.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 10
托管费 0.20%
基金管理人红土创新基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
最高认购费 --%
最高申购费 --%
最高赎回费 --%
业绩比较基准沪深300指数收益率*70%+中债综合全价指数收益率*20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%

投资理念

　　本基金通过精选个股，在有效控制下行风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产长期稳健增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创板、北京证券交易所股票及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票（包括沪港通股票及深港通股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、衍生工具（股指期货、国债期货、股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。　　基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的60%-95%，投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的50%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　1、资产配置策略本基金采用定量与定性相结合的分析方法，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面，对股票、债券和货币市场工具等大类资产投资比例做出调整，有效控制基金资产运作风险，追求基金资产的长期稳定回报。　　2、股票投资策略　　本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从基本面分析入手。根据个股的估值水平，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票。　　（1）自上而下的行业配置　　本基金在股票投资中注重自上而下的行业配置，即以行业估值为基础，以行业基本面趋势变化为契机，结合国家产业政策的导向，在备选行业之间合理配置基金资产。　　（2）个股投资策略　　本基金管理人首先从上市公司的经营状况、行业特征、驱动因素及同业比较等定性方面对个股进行基本面研究，然后考察定量指标（如单季主营收入增速、单季净利润增速、单季毛利率、单季净利率、单季度ROE、年度主营收入增速、年度净利润增速、年度毛利率、年度净利率、年度ROE等财务指标及BP、EP、CFP等估值指标），进行深入的分析评价，选取具有持续经营能力的上市公司。　　3、港股投资策略　　考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异，对于港股通股票，本基金除按照上述个股精选策略，还将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为，以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素，精选符合本基金投资目标的港股通股票。　　4、存托凭证投资策略　　本基金可投资存托凭证，将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。本基金可根据投资策略需要或不同市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于存托凭证或选择不将基金资产投资于存托凭证，基金资产并非必然参与存托凭证投资。　　5、债券类资产投资策略　　本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。　　（1）久期配置策略　　本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合带来的影响。基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，制定相应的久期目标，当预期市场利率水平将上升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时，适当提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。　　（2）个券选择策略　　对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。　　（3）可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略可转换债券（含分离交易可转债，下同）和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，积极参与可转债和可交换债券新券的申购。　　6、股指期货投资策略　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。　　7、国债期货投资策略　　本基金可投资国债期货，本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。　　8、股票期权投资策略　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。　　本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。　　若相关法律法规发生变化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。　　9、资产支持证券投资策略　　本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

风险收益特征

　　本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

现任基金经理

基金公司信息

　　红土创新基金管理有限公司于2014年6月5日获证监会证监许可（2014）562号文批准设立，2014年6月18日在深圳市市场监督管理局注册成立，注册地位于深圳。　　红土创新基金作为第一家创投系的公募基金管理公司，将借力股东方对创业投资行业的深入理解，充分利用一级市场优势向二级市场延伸，将红土创新基金打造成为以客户为中心，以权益类投资为特色的创新型资产管理公司。

公司名称红土创新基金管理有限公司
成立日期 2014-06-18
法人代表何琨
总经理冀洪涛
注册资金 55000.000000万元
管理规模 370.12亿元
联系电话 86-755-33011866
邮政编码 518000
客户邮箱 service@htcxfund.com
网站地址 www.htcxfund.com
传真号码 86-755-33011855
办公地址深圳市南山区粤海街道深创投广场48楼

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