长盛医疗研选混合发起式C

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 028784
基金简称长盛医疗研选混合发起式C
基金类型开放式基金
基金全称长盛医疗研选混合发起式C
投资类型混合型
基金经理张谊然
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 1.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.20%
基金管理人长盛基金管理有限公司
基金托管人交通银行股份有限公司
最高认购费 --%
最高申购费 --%
最高赎回费 --%
业绩比较基准中证医药卫生指数收益率*70%+中证港股通医药卫生综合指数(人民币)收益率*15%+中债-综合全价(总值)指数收益率*15%

投资理念

　　本基金在深入基本面研究的基础上，重点投资于医疗产业主题相关的优质企业，在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

投资范围

　　本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票及存托凭证（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票及存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）；债券（包括国内依法发行的国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司债（含证券公司发行的短期公司债）、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券）；债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。　　本基金可根据法律法规和基金合同的约定参与融资业务。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　本基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产（含存托凭证）的比例为基金资产的60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），投资于医疗产业主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货及股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。　　如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　（一）大类资产配置策略　　本基金通过分析宏观、微观、市场及政策四大维度指标，动态调配资产比例。宏观经济层面，关注香港及内地GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率及进出口数据；微观经济聚焦香港和内地行业龙头企业盈利与估值优势；市场指标涵盖股债市场收益、估值水平及资金供求；政策因素则包含财政、货币、产业等相关政策。基于上述分析，灵活调整股票、债券、货币市场工具等资产配置，平衡风险与收益。　　（二）股票投资策略　　1、医疗产业主题界定　　本基金综合选择主营业务属于医疗产业相关领域的上市公司构建股票池进行投资，相关领域涵盖医疗器械、制药机械、医疗设备、体外诊断、医疗耗材、医药原料、化学原料药及制剂、医药中间体、中药材、中药饮片、中成药、抗生素、生物制品、生化药品、放射性药品、卫生材料、药用包装材料、医药商业及医疗服务等。　　未来随着政策或市场环境发生变化导致本基金对医疗产业的界定范围发生变动，本基金可调整对上述医疗产业主题界定的标准，并在更新的招募说明书中进行公告，经履行相应程序，无需召开基金份额持有人大会。　　2、个股选择策略　　本基金在医疗产业主题界定的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方法，首先识别并选取出景气度提升，价格进入上行期的品种。再重点关注对应行业内竞争优势明显且具备较好成长性的上市公司。在充分研究公司的商业模式、核心竞争力、管理层、治理水平、成长空间、所在行业的发展前景和竞争格局等的背景下，结合估值水平和企业基本面等相关指标，精选出具备投资潜力的个股。　　A、定量分析　　定量分析方面,本基金主要通过对上市公司的估值水平、盈利能力、成长性、财务状况等方面进行综合分析，选取估值合理、成长性好、财务状况优良的上市公司，主要采用的指标包括：　　1）估值指标：主要考察指标为市销率（P/S）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值倍数（EV/EBITDA）等；　　2）盈利能力：主要考察指标为销售毛利润率、净利润率、总资产收益率（ROTA）、净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)；　　3）成长性指标：主要考察指标为净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等；　　4）财务状况：主要考察指标为资产负债率、资产周转率、流动比率等。　　B、定性分析　　本基金在定量分析选取出的股票基础上,通过进一步定性分析,从公司竞争优势、公司持续成长性以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。　　本基金将选择出满足以下条件的上市公司为主要投资对象：　　1）公司竞争优势，主要考察公司的核心业务竞争力、行业地位、市场占有率、产品、技术、品牌、营销、资源、渠道、成本管控等多个方面；　　2）公司持续成长性，主要考察公司核心产品和服务的不可复制性、可持续性，以及受国家产业政策的扶持程度、公司在同业中的地位等；　　3）公司治理结构，主要考察是否已建立合理的公司治理结构和市场化经营机制，管理层对企业未来发展是否有较为明确的方向和清晰的思路。　　3、港股通标的股票投资策略　　港股通标的股票投资，在沿用上述“自下而上”个股精选策略基础上，还综合考量公司基本面、国内经济与行业前景、香港市场资金及投资者行为，以及全球主要经济体经济与货币政策、主流资本市场吸引力等因素，优中选优，精准筛选契合基金投资目标的港股通标的。　　（三）债券投资策略　　本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。　　本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。　　（四）资产支持证券投资策略　　本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。　　（五）股指期货投资策略　　本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，以及对股指期货合约的估值定价，与股票资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金在运用股指期货时将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，以对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险等，有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本。　　（六）国债期货投资策略　　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。　　（七）股票期权投资策略　　本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。　　（八）信用衍生品投资策略　　本基金在进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险对冲为目的参与信用衍生品交易，获取信用衍生品标的债券的信用风险保护，改善组合的风险收益特性。　　（九）融资投资策略　　本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，遵守审慎经营原则，在法律法规允许的范围和投资比例内，在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易。今后，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

风险收益特征

　　本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

现任基金经理

基金公司信息

长盛基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]6 号文件批准，成立于1999年3月26日。总部设在北京，在北京、上海、成都、深圳等设有分支机构，下设长盛基金(香港)有限公司和长盛创富资产管理有限公司两家全资子公司，是一家为客户提供专业投资理财服务的资产管理机构。

公司名称长盛基金管理有限公司
成立日期 1999-03-26
法人代表胡甲
总经理汤琰
注册资金 20600.000000万元
管理规模 1191.85亿元
联系电话 400-888-2666;86-10-86497888;86-10-86497608
邮政编码 100029
客户邮箱 services@csfunds.com.cn
网站地址 www.csfunds.com.cn
传真号码 86-10-86497666;86-10-86497999;86-10-86497997;86-10-86497998
办公地址北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心3层

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