本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、港股通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，仅包括全市场股票型ETF、全市场公开募集不动产投资信托基金（以下简称“公募REITs”）、基金管理人旗下的股票型基金及计入权益类资产的混合型基金，不包含QDII基金、香港互认基金、货币市场基金、基金中基金、其他可投资基金的基金和本基金基金经理管理的其他基金）、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金、可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券的比例合计占基金资产的5%-20%；其中投资于境内股票（含A股股票型ETF）的比例不低于基金资产的5%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；本基金投资于证券投资基金的资产不超过基金资产净值的10%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包含结算备付金、存出保证金和应收申购款等。其中，计入权益类资产的混合型基金需满足以下条件之一：（1）基金合同约定投资股票及存托凭证资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于60%。 　　如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应调整。

　　1、大类资产配置策略 　　本基金采用多因素分析框架，从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、资金供求因素、市场投资价值等方面，采取定量与定性相结合的分析方法，给出股票、债券、基金和货币市场工具等大类资产投资机会的整体评估，作为资产配置的重要依据。基金管理人将根据股市、债市等的相对风险收益预期，调整股票、债券、基金、货币市场工具等资产的配置比例。 　　2、债券和资产支持证券投资策略 　　（1）利率类品种投资策略 　　本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。具体的利率品种投资策略包括目标久期策略、收益率曲线策略、相对价值策略、骑乘策略、利差套利策略等。 　　（2）信用债（含资产支持证券，下同）投资策略 　　本基金在基金管理人研发的信用债券评级体系的基础上，考察信用资质变化、供需关系等因素，制定信用债券投资策略。 　　本基金投资于信用评级在AA+（含）以上的信用债，其中，投资于AA+评级的信用债不超过信用债资产合计的50%；投资于AAA及以上评级的信用债不低于信用债资产合计的50%。上述信用评级为债项评级，无债项评级则依照其主体评级，短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照其主体评级。 　　本基金对信用债评级的认定参照基金管理人选定的评级机构出具的信用评级。因资信评级机构调整评级等基金管理人之外的因素致使本基金投资信用债比例不符合上述约定投资比例的，基金管理人应当在该信用债可交易之日起3个月内调整完毕，中国证监会规定的特殊情形除外。 　　1）基于信用资质变化的策略 　　本基金根据基金管理人完善的信用风险分析框架，建立内部信用评级体系，根据债务主体的现金流和经营状况客观分析违约风险及合理的信用利差水平，对债券进行独立、客观价值评估。规避信用状况恶化的发债主体，挖掘市场定价偏低的品种。 　　2）基于供给变化的策略 　　本基金将根据市场债券供给变化，对资产组合做出相应调整。根据市场资金松紧程度和参与主体的交易意愿判断未来债券市场的走向，采取合适的投资策略来获取收益。 　　3）资产支持证券投资策略 　　本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 　　（3）可转换债券/可交换债券投资策略 　　可转换债券/可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券/可交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，综合考虑可转换债券/可交换债券的债性和股性，利用定价模型进行估值分析，并最终选择合适的投资品种。 　　3、股票投资策略 　　基金管理人依托强大的研究平台，通过多层面、多维度的方法来深入研究公司的基本面状况，挖掘企业的价值驱动因素。 　　（1）行业配置策略 　　在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。 　　（2）个股投资策略 　　本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法，在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法筛选个股。 　　定量的方法主要是依据基金管理人自有个股分析模型，通过对价值指标、成长指标、盈利指标等公开数据的细致分析，考察上市公司的盈利能力、盈利质量、成长能力、运营能力以及负债水平等方面，初步筛选出财务健康、成长性良好的优质股票。 　　定性的方法主要是在定量分析的基础上，由基金管理人的研究人员采用案头研究和实地调研相结合的办法对拟投资公司的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式等进行定性分析以确定最终的投资目标。 　　（3）港股通标的股票投资策略 　　本基金将通过港股通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注： 　　1）A股稀缺性行业个股，包括优质中资公司（如国内互联网及软件企业、国内部分消费行业领导品牌等）、A股缺乏投资标的的行业； 　　2）具有持续领先优势或核心竞争力的企业，这类企业应具有良好成长性或为市场龙头； 　　3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司； 　　4）与A股同类公司相比具有估值优势的公司。 　　4、基金投资策略 　　针对基金投资，本基金投资于全市场股票型ETF、全市场公募REITs及基金管理人旗下的权益类基金（包括股票型基金、计入权益类资产的混合型基金）。其中，计入权益类资产的混合型基金需符合下列两个条件之一：（1）基金合同约定投资股票及存托凭证资产占基金资产的比例不低于60%； 　　（2）基金最近4期季度报告中披露的股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于60%。 　　本基金将结合定量和定性分析，发掘具有长期投资价值的优质基金进行投资布局。其中，定量筛选主要考察的因素包括但不限于历史收益持续性指标、外部评级机构综合评价指标、风险管理能力指标、基金有效规模等指标。定性的分析因素包括基金公司管理团队的综合素质、稳定性以及基金经理的教育背景、工作经历、投资理念、职业道德、违规记录等。综合考虑以上因素之后，形成基金的备选库。 　　本基金基于权益类基金投资目标的不同，将标的基金分为主动和被动两大类： 　　（1）针对主动管理类基金，本基金从基金风格、业绩表现、稳定性、规模变化等多角度进行分析，主要参考基金规模、历史业绩、风险调整后的收益、风险控制指标等一系列量化指标对基金进行分析，选取出投资风格稳定、预期能够获得良好业绩的基金； 　　（2）针对被动型基金，本基金将综合考察标的指数表现、跟踪误差、超额收益、基金规模、流动性等多个指标，选取出跟踪误差小、流动性好、运作平稳的基金。同时，本基金还将通过分析标的基金基金管理人的资产管理规模、投研文化、风险控制能力等因素，对标的基金的业绩稳定性、风险控制能力等方面进行筛选。 　　对于公募REITs，本基金将针对公募REITs的不动产资产所属的行业周期（供需结构、运营收入和资产价格波动等）以及其他可比投资资产项目的风险和预期收益率来判断公募REITs持有不动产项目当前的投资价值以及未来的发展空间，同时结合公募REITs流动性及估值等因素，研究并精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公募REITs，也可以选择不投资公募REITs。 　　基金管理人将精选适量的证券投资基金构建组合并进行持续、密切的跟踪，定期和不定期地进行基金组合的动态调整和优化配置。 　　5、存托凭证投资策略 　　本基金可投资存托凭证，将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，采取定量与定性相结合的分析方法，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 　　6、国债期货投资策略 　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行交易。本基金按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，谨慎参与国债期货投资交易。

　　本基金为债券型基金，一般情况下，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金，但低于股票型基金、混合型基金。 　　本基金若投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　华安基金管理有限公司成立于1998年，总部位于上海，是中国证监会批准成立的首批5家基金管理公司之一。主营业务包括基金发起设立、基金管理和中国证监会批准的其他业务。 　　华安基金成立二十五年来，资产管理规模稳健增长。截至2023年12月31日，公司旗下公募基金规模超6000亿元；非货币公募资产管理规模超3500亿元。累计服务客户超过1.3亿 (剔除交叉持有)，累计分红金额超1000亿元。