本基金主要投资于新能源主题的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，追求长期超越业绩比较基准的投资回报。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票、存托凭证、港股通标的股票、衍生工具(股指期货、国债期货、股票期权等)、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金可根据法律法规的规定参与进行融资交易。 　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 　　基金的投资组合比例为：本基金的股票资产占基金资产的80%-95%，其中，港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。本基金将不低于80%的非现金基金资产投资于新能源主题相关的股票。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 　　如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述品种的投资比例。

　　1、资产配置策略 　　本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。 　　在控制风险的前提下，本基金将优先配置股票资产，本基金股票资产占基金资产的投资比例为80%-95%，其中港股通标的股票的投资比例不超过股票资产的50%。 　　2、股票投资策略 　　本基金将不低于80%的非现金基金资产投资于新能源主题相关的股票。总体而言，本基金依托基金管理人的研究平台，重点通过自下而上的个股研究，并结合新能源产业链中不同细分行业的发展阶段特点，结合定量及定性的方法投资于新能源产业周期中未来景气度向上、业绩增长确定性高、具有核心竞争力和长期成长空间的优质公司；同时自上而下形成中观行业配置观点，选择具备比较优势的新能源细分行业进行重点配置。通过行业配置与个股选择，力争实现长期超越业绩比较基准的回报。 　　（1）新能源主题相关股票的界定 　　本基金对新能源主题的界定包括与新能源产业直接相关的技术型企业、也包括将相关技术产业化的应用型企业，具体包括：1）新能源的生产：对于太阳能、风能、核能、生物质能、地热能、海洋能和氢能等各类能源的生产和利用及节能环保相关技术服务；2）新能源运输和存储：包括电池、电容器、逆变器、充电桩、电线电缆、相关交互设备、相关工程建设和运营、智能电网、电网信息化和智能化、以及相关原材料的生产、制造、集成等；3）新能源的应用，具体包括新能源整车、关键零部件、动力电池相关、基础设施建设、服务和应用相关行业。 　　符合以上新能源主题定义的内地上市公司所属申万一级行业包括：电力设备、机械设备、化工、有色金属、公用事业、环保、建筑装饰、汽车，香港上市公司所属申万一级行业分类包括：电力设备、机械设备、有色金属、公用事业、建筑装饰、建筑材料、汽车。此外，对于以上行业分类中未覆盖的上市公司，如果其符合新能源投资主题，本基金也可对此类上市公司进行积极投资。未来如果由于经济发展、技术进步或产业升级等原因造成新能源主题的覆盖范围发生变动，行业分类发生调整或出现更为科学的行业分类标准，本基金在履行适当程序后，可对新能源主题行业的范围进行动态调整。 　　（2）行业配置 　　基金管理人结合投研团队的宏观策略与行业观点，根据产业链条上细分子行业的发展阶段特点，对其产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量，重点配置行业景气度较高、商业化前景广阔、技术基本成熟、产业供需情况或竞争格局良好的子行业。对于技术、生产模式或商业模式尚处于培育期的产业，但其在未来市场前景广阔的情况下，本基金也将根据其发展阶段做适度配置。 　　（3）个股选择 　　本基金将在新能源主题界定的基础上对潜在标的股票进行审慎筛选。本基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析，筛选新能源产业周期中未来景气度向上、业绩增长确定性高、具有核心竞争力和长期成长空间的优质公司构建股票投资组合。定性分析方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、研发投入、创新属性、专利壁垒、公司治理等因素，重点关注产业周期中具备长期核心竞争力、具有较高盈利确定性或具备新技术成功潜力上市公司。定量分析方面，本基金主要从成长性、盈利质量、财务状况等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价，成长性评价指标包括但不限于订单增速、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标，盈利质量评价指标主要包括净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)等，财务状况评价指标主要包括资产负债率、资产周转率等。 　　3、港股通标的股票投资策略 　　本基金可通过港股通机制投资于香港股票市场。对于港股通标的股票的投资，本基金将结合宏观基本面，包含资金流向等对香港新能源主题上市公司进行初步判断，并结合产业趋势以及公司发展前景自下而上进行布局，从公司商业模式、产品创新及竞争力、主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量，挖掘优质企业。 　　本基金将自上而下地甄选行业，通过对行业政策、成长性、市场预期等标准确定行业配置方案，并通过自下而上方法分析个股，结合各项定量和定性指标挑选出最具上涨潜力的标的。 　　4、债券投资策略 　　本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况，灵活运用久期管理策略、期限结构配置策略、信用债投资策略、可转换债券和可交换债券投资策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。 　　（1）久期管理策略 　　本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，对未来市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整债券资产组合的久期，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。 　　（2）期限结构配置策略 　　在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。 　　（3）信用债投资策略 　　信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。 　　基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。 　　（4）可转换债券和可交换债券投资策略 　　可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。 　　可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 　　5、股指期货投资策略 　　本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 　　基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 　　6、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价模型，选择估值合理的期权合约。 　　基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。 　　7、国债期货投资策略 　　基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行交易。 　　8、资产支持证券投资策略 　　本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。 　　9、存托凭证投资策略 　　本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 　　10、融资业务策略 　　本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 　　11、未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金管理人在履行适当程序后，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。

　　本基金属于股票型基金产品，一般情况下预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 　　本基金若投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　上投摩根基金管理有限公司成立于2004年5月，总部位于上海。 　　2023年，经中国证券监督管理委员会批准，摩根资产管理完成了对上投摩根基金的全资控股。截至2023年一季度，摩根资产管理在中国拥有近百名经验丰富的专业投研人员，服务零售及机构客户超6500万，业务条线规模近1600亿元。