诺安悦鑫90天持有期债C

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 026784
基金简称诺安悦鑫90天持有期债C
基金类型开放式基金
基金全称诺安悦鑫90天持有期债C
投资类型债券型
基金经理岳帅
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 0.20%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1
托管费 0.05%
基金管理人诺安基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
最高认购费 0.00%
最高申购费 0.00%
最高赎回费 0.00%
业绩比较基准中债综合全价(总值)指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%

投资理念

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券(国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、政府支持机构债、政府支持债券、可分离交易可转债的纯债部分、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、国债期货、货币市场工具等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。　　本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)和可交换债券。　　基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或者变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以相应调整本基金的投资范围和投资比例的规定。

投资策略

　　本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上地精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。　　1、资产配置策略　　本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配置，通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，预测各类资产在长、中、短期收益率的变化情况，进而在最大限度地降低投资组合的风险前提下，提高投资组合的收益。　　2、债券投资策略　　本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。　　(1)久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效控制整体资产风险。　　(2)期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。　　(3)信用风险控制是基金管理人充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。　　(4)跨市场套利是根据不同债券市场间的运行规律和风险特性，构建和调整债券组合，提高投资收益，实现跨市场套利。　　(5)相对价值判断是根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。　　3、信用债券投资策略　　信用债收益来自于基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏观经济和政策环境影响；信用利差主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。根据信用利差的两个来源，本基金将在公司内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下参与信用债的投资。一方面，依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例；另一方面，依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。　　本基金投资于评级在AA+及以上级别的信用债券（含资产支持证券，下同），其中投资于AA+评级的信用债券占基金信用债券资产的比例为0-50%，投资于AAA评级的信用债券占基金信用债券资产的比例为50-100%。本基金投资的企业债、公司债、金融债(不含政策性金融债)、中期票据、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、地方政府债、政府支持机构债、资产支持证券等信用类债券的信用评级参考发行人委托的国内评级机构出具的债项信用评级；本基金投资的短期融资券、超短期融资券等短期信用类债券的信用评级参照发行人委托的评级机构出具的主体信用评级；本基金投资的信用债券若无债项评级的，参照发行人委托的评级机构出具的主体信用评级。　　本基金持有信用债券期间，因信用评级下降、证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定的，基金管理人应当在评级报告发布之日或不符合上述规定之日起3个月内调整至符合上述投资比例规定。　　4、资产支持证券投资策略　　本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。　　5、动态收益增强策略　　在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变化，采取多种灵活的策略，获取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。　　(1)骑乘收益率曲线策略　　骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券期限剩余期限缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，获得资本利得收益。　　(2)息差策略　　息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到杠杆放大的套利目标。　　本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选择杠杆比率，谨慎地实施息差策略，提高投资组合的收益水平。　　6、国债期货交易策略　　本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。　　7、其他金融工具投资策略　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。

风险收益特征

　　本基金为债券型基金，理论上其预期收益和预期风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

现任基金经理

基金公司信息

　　诺安基金管理有限公司成立于2003年12月，目前公司旗下管理着超过50只开放式基金。截至2016年12月底，公司管理资产总规模超过1200亿元，拥有客户数量近770万。　　业务领域开放式基金：齐全的产品线，所管理的开放式基金涵盖股票型、混合型、指数型、债券型和货币型基金。　　QDII业务：公司于2008年5月份获批QDII境外证券投资管理业务资格，旗下管理黄金、收益不动产、油气能源等多只主题QDII基金。

公司名称诺安基金管理有限公司
成立日期 2003-12-09
法人代表李强
总经理齐斌
注册资金 15000.000000万元
管理规模 1911.45亿元
联系电话 86-75583026688
邮政编码 518046
客户邮箱 services@lionfund.com.cn
网站地址 www.lionfund.com.cn
传真号码 86-755-83026677
办公地址广东省深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层

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