银河中证A500指数增强A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 022706
基金简称银河中证A500指数增强A
基金类型开放式基金
基金全称银河中证A500指数增强A
投资类型股票型
基金经理罗博
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 0.80%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 10
托管费 0.10%
基金管理人银河基金管理有限公司
基金托管人光大证券股份有限公司
最高认购费 1.00%
最高申购费 1.20%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中证A500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

投资理念

　　本基金为股票指数增强基金，在力求对中证A500指数进行有效跟踪的基础上，通过量化方法进行积极主动的指数组合管理与风险控制，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，实现超越标的指数的业绩表现，获取基金资产的长期增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股（含存托凭证，下同）、国内依法发行或上市的其他股票和存托凭证（包括主板、创业板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。　　本基金根据相关法律法规可以参与融资及转融通证券出借业务。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　基金的投资组合比例为：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的80%，其中投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的50%；投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。　　如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在履行适当程序后以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。

投资策略

　　本基金属于指数增强型股票基金，力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%；　　同时通过量化策略进行投资组合管理，力争实现超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。　　1、股票投资策略　　（1）指数增强量化投资策略　　本基金将运用数量化模型构建指数增强股票投资组合，通过研究标的指数成份股的构成及其权重确定本基金投资组合的基本构成和大致占比，通过控制投资组合偏离度的情况下，力争达成对标的指数的超额收益。　　本基金的增强量化策略主要采用多因子选股及事件驱动策略相结合的模式进行投资组合配置，并结合风险模型进行基金整体风险进行调控。　　1）多因子选股策略　　本基金将通过量化选股模型，从成长、估值、盈利能力等多个维度对股票池的个股进行综合打分，力求构建收益风险比具有吸引力的股票投资组合。多因子模型在复盖主流有效选股因子的前提下，动态优选表现优异因子，以求适应市场环境变化带来因子失效问题，提高策略的有效性。公司的量化投研团队会持续研究市场的状态以及市场变化，并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。　　2）事件驱动策略　　本基金将尽力发掘和深入分析可能为个股带来超额收益的事件，把握事件驱动策略为股票投资带来的超额投资回报，可能采取的事件驱动策略包括业绩预增策略、股东增持策略等。通过采用多因子选股与事件驱动策略相叠加的模式，以提高组合的收益风险比。　　3）风险模型　　本基金在量化选股模型的基础上，叠加风险模型，对基金的相对风险和波动进行控制，力求在降低基金收益的相对回撤和波动的同时控制指数增强基金的跟踪误差，在一定的风险范围内达到组合收益的最大化。　　除标的指数成份股之外，本基金也可适当投资于一些基本面较好、股价被较大低估、存在重大投资机会的非成份股，以及通过参与新股认购等方式提高收益水平。　　（2）股票组合调整及风险控制　　1）定期调整　　本基金股票组合根据所跟踪的标的指数成份股的定期调整而进行相应的定期跟踪调整。　　2）不定期调整　　①与指数相关的调整　　参考指数编制规则，本基金在标的指数成份股存在一些公司行为（包括但不限于成份股发生配股、增发、分红、停牌、复牌等），分析这些信息对指数的影响，并进行相应的组合调整。　　②申购赎回调整　　根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数。　　③其它调整　　根据法律、法规和基金合同的规定，成份股在标的指数中的权重因其他特殊原因发生相应变化的，本基金将对投资组合进行优化、调整。　　本基金将根据风险评估模型控制投资组合的跟踪偏离，对投资组合相对于目标指数的偏离情况进行监控与评估。　　（3）港股通标的股票投资策略　　本基金还将关注互联互通机制下港股市场投资机会，包括：　　1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；　　2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。　　本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。　　（4）存托凭证投资策略　　本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。　　2、债券投资策略　　出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量，本基金适时对债券进行投资。通过对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类资产的预期收益率，确定债券资产配置。　　对于可转换债券和可交换债券的投资，由于可转换债券、可交换债券兼备权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，因此本基金将通过相对价值分析、基本面研究、估值分析、债券条款分析，选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资。　　3、衍生品投资策略　　（1）股指期货投资策略　　本基金可投资股指期货。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争提高投资效率、降低交易成本、缩小跟踪误差，而非用于投机或用作杠杆工具放大基金的投资。　　（2）国债期货投资策略　　本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。　　4、资产支持证券投资策略　　本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，制定相应的资产支持证券投资计划，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会，积极调整投资策略。　　5、融资及转融通证券出借业务　　为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资及转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。　　参与转融通证券出借业务时，本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、本基金历史申赎数据、出借证券流动性情况等因素，合理确定出借证券的范围、期限和比例。若相关融资及转融通证券出借业务的法律法规发生变化，本基金将从其最新规定。　　6、随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定并履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。

风险收益特征

　　本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。　　本基金为指数增强型基金，具有与标的指数及其所代表的股票市场相似的风险收益特征。　　本基金可投资港股通标的股票，若投资，除需要承担与内地证券投资基金类似市场波动风险外，本基金还可能面临港股通机制下的诸如环境、市场波动风险、投资标的、市场制度以及交易规则等差异因素带来的特有风险。

现任基金经理

基金公司信息

银河基金管理有限公司成立于 2002年6月14号,是经中国证监会批准按照市场化机制和好人举手制度设立的第一家基金管理公司，注册地中国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。银河基金公司成立以来，股权结构稳定。

公司名称银河基金管理有限公司
成立日期 2002-06-14
法人代表胡泊
总经理史平武
注册资金 20000.000000万元
管理规模 1092.00亿元
联系电话 86-21-38568888
邮政编码 200120
客户邮箱 callcenter@galaxyasset.com
网站地址 www.cgf.cn
传真号码 86-21-38568800
办公地址中国(上海)自由贸易试验区富城路99号21-22层

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