汇丰晋信绿色债券A

基金简介基金公告

基金概况
基金经理
基金公司

基金代码 022479
基金简称汇丰晋信绿色债券A
基金类型开放式基金
基金全称汇丰晋信绿色债券A
投资类型债券型
基金经理傅煜清,刘洋
成立日期 --
成立规模 --亿份
管理费 0.30%
份额规模 --亿份（--）
首次最低金额（元） 1000
托管费 0.10%
基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人江苏银行股份有限公司
最高认购费 0.50%
最高申购费 0.60%
最高赎回费 1.50%
业绩比较基准中债-绿色债券综合全价(总值)指数收益率*90%+同业存款利率*10%

投资理念

　　在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳健增值。

投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券(包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、国债期货、信用衍生品、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。　　本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券(不包括分离交易可转债的纯债部分)和可交换债券。　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于带有绿色标识的债券的比例为债券资产的100%。每个交易日日终在扣除国债期货合约所需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。　　如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限额，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略

　　本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。　　1、绿色投资筛选策略　　本基金所定义的绿色主题债券指发行人致力于推动绿色产业发展或募集资金主要用于支持符合规定条件的绿色产业、绿色项目或绿色经济活动的债券。　　绿色主题债券的筛选需满足中国人民银行《中国人民银行公告[2015]第39号》、国家发改委《绿色债券发行指引》、中国证监会《中国证监会关于支持绿色债券发展的指导意见》、上海证券交易所《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号--特定品种公司债券》、深圳证券交易所《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号--绿色公司债券》、中国绿色债券标准委员会《中国绿色债券原则》、中国银行间市场交易商协会《关于明确碳中和债相关机制的通知》等指引中对于绿色债券的相关要求，以及中国人民银行、国家发改委、中国证监会联合发布的《绿色债券支持项目目录》、国际《绿色债券原则(GBP)》和《气候债券标准(CBI)》等标准中界定的项目或产业。其中，本基金投资于带有绿色标识的债券的比例为债券资产的100%。　　若上述规则的内容或名称修订，则以修订后的文件为准；若有新规则对现有规则进行补充或替代，则基金管理人将在履行适当程序后改用或新增新规则。　　本基金将对绿色主题债券市场情况进行持续跟踪，如国家政策、法律法规、监管政策等发生变化，在不改变投资目标的前提下，本基金将履行适当程序后，对可投资绿色主题债券动态调整，并在更新的招募说明书中进行公告。　　2、久期管理策略　　久期管理策略是债券型基金最基本的投资策略。久期管理策略在本质上是一种自上而下的策略，其目的在于通过合理的久期控制实现对利率风险的有效管理。　　从全球、区域的宏观层面(经济增长、通货膨胀和利息的预期)出发，本基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政、货币政策变化做出判断，密切跟踪CPI、PPI、汇率、M2等利率敏感指标，运用数量化工具，对未来市场利率趋势进行分析与预测，并据此确定合理的债券组合久期。　　具体而言，基金管理人通过以下三个方面的分析来确定实际投资中债券组合的目标久期：　　(1)宏观经济环境分析：通过对宏观经济数据如月度、季度进出口增长率、消费增长率、投资增长率等的跟踪与分析，预测宏观经济运行趋势，合理预期当前经济运行在经济周期中所处的阶段；针对当前的经济运行存在的问题，合理预期中央政府的财政与货币政策取向以及当前利率在利率周期中所处的阶段。　　(2)市场利率变动趋势分析：基于利率周期运行阶段的预期，密切关注月度CPI、PPI等物价指数、准备金比率、货币供应量、信贷、汇率等金融运行数据、投资、贸易顺差、工业增加值等实体经济运行数据以及就业数据等等央行货币政策所监控的目标数据的变化，预测法定利率在时间与空间上的变动与趋势。根据法定利率的变化，分析投资人心理与市场供求关系以及流动性等的变化，合理预期市场利率、债券收益率在时间与空间上的可能变动。　　(3)目标久期分析：根据法定利率与市场利率的变动趋势、所处利率周期的阶段，结合当期的债券收益率水平，确定组合目标久期。基本原则为，在利率上行通道中，通过缩短目标久期规避利率风险；在利率下行通道中，通过延长目标久期分享债券价格上涨的收益。　　3、品种选择策略　　综合考虑收益性、流动性和风险性，进行主动性的品种选择，主要包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上的无风险套利机会，增加盈利性、控制风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。　　4、信用债投资策略(含资产支持证券，下同) 　　本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债，AA+信用等级的信用债不超过信用债资产的50%，投资于AAA信用等级的信用债不低于信用债资产的50%。其中，信用评级为债项评级，若无债项评级或债项评级为短期信用评级的，依照其主体评级。本基金持有信用债期间，如果其信用评级下降不再符合前述标准，应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构(中债资信除外)所出具的信用评级，信用评级应主要参考最近一个会计年度的信用评级，如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况，基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。　　信用债收益率等于基准收益率加信用利差；基准收益率主要受到宏观经济、货币政策和市场供求等因素的影响；信用利差主要受到该信用债对应信用水平的市场信用利差以及该信用债本身资质变化的影响。因此，针对市场信用利差水平和信用债本身资质变化，本基金分别采取以下的分析策略：　　(1)基于市场信用利差水平变化的策略：　　一是分析经济周期和公司经营状况对信用利差的影响，若宏观经济向好，企业盈利能力提升，经营现金流改善，则信用利差将收窄，反之则信用利差将加大；二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变量对信用利差的影响。　　本基金通过综合分析各种因素，判断信用利差的整体及分行业走势，确定信用债券总比例及分行业投资比例。　　(2)基于信用债本身资质变化的策略：　　债券发行人自身资质的变化，如公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产生影响。发行人信用发生变化后，将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行定价。　　本基金通过内部信用评级体系分析债券发行人的行业前景、市场地位、管理水平、财务状况等因素，并结合外部信用评级，判断信用债可能发生的资质变化及相应的合理利差水平，发掘相对价值被低估的信用债券。　　为控制本基金的信用风险，本基金将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。　　5、国债期货投资策略　　基金管理人可运用国债期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的利率风险，改善组合的风险收益特性。　　6、信用衍生品投资策略　　本基金将根据风险管理的原则，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理，在信用衍生品投资中根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品的投资，以管理投资组合信用风险敞口为主要目的。

风险收益特征

　　本基金属于债券型基金产品,预期风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。

现任基金经理

基金公司信息

汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2005年11月16日正式成立。公司由山西信托有限责任公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注册地在上海。

公司名称汇丰晋信基金管理有限公司
成立日期 2005-11-16
法人代表刘鹏飞
总经理李选进
注册资金 20000.000000万元
管理规模 524.71亿元
联系电话 86-21-20376868;86-21-20376888;86-21-20376952
邮政编码 200120
客户邮箱 services@hsbcjt.cn
网站地址 www.hsbcjt.cn
传真号码 86-21-20376999;86-21-20376989
办公地址上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼

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